證券時報網(wǎng)
池北源
2026-04-04 09:30
今日早盤，A股小幅震蕩，主要股指漲跌互現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)保持強(qiáng)勢，再創(chuàng)4年半新高，深證成指、科創(chuàng)綜指等微幅飄紅，上證指數(shù)、北證50等則微幅飄綠。下跌個股遠(yuǎn)多于上漲個股，成交呈小幅萎縮趨勢。
盤面上，CPO概念、養(yǎng)殖業(yè)、次新股、業(yè)績預(yù)增等板塊漲幅居前，游戲、體育、航運港口、動物保健等板塊跌幅居前。
寧德時代創(chuàng)歷史新高
寧德時代AH早間聯(lián)袂創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)），A股一度大漲逾4%，每股最高摸至433.33元；H股一度突破700港元/股，AH市值合計近2萬億元。
地緣沖突凸顯能源轉(zhuǎn)型緊迫性，我國新能源汽車出口快速增長。乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度，新能源汽車出口95.4萬輛，同比激增120%。
電池出口方面，中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年3月，我國動力和儲能電池合計出口36.1GWh，環(huán)比增長51%，同比增長57.1%。其中，動力電池出口量為22.3GWh，占總出口量61.7%，環(huán)比增長31.9%，同比增長60.2%；儲能電池出口量為13.8GWh，占總出口量的38.3%，環(huán)比增長96.9%，同比增長52.4%。
在行業(yè)高速發(fā)展的同時，電池企業(yè)集中度也明顯提升。根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計數(shù)據(jù)，3月，我國新能源汽車市場共計31家動力電池企業(yè)實現(xiàn)裝車配套，較去年同期減少10家。排名前2家、前5家、前10家動力電池企業(yè)動力電池裝車量分別為35.8GWh、45.4GWh和52.9GWh，占總裝車量比分別為63.3%、80.3%和93.6%，前10家占比較去年同期增加0.73個百分點。
作為電池行業(yè)龍頭，寧德時代無疑成為最大受益者之一。日前公布的年報顯示，2025年，其實現(xiàn)營收4237億元，同比增長17.04%；凈利潤722億元，同比增長42.28%。
平安證券表示，2026年，在能源轉(zhuǎn)型的趨勢下，全球動力和儲能鋰電池需求有望繼續(xù)增長?？春脤幍聲r代作為全球鋰電池領(lǐng)先企業(yè)的技術(shù)研發(fā)和成本控制優(yōu)勢，以及在固態(tài)電池等新興領(lǐng)域的前瞻性布局，維持“強(qiáng)烈推薦”評級。
CPO概念連續(xù)創(chuàng)歷史新高
CPO概念早間低開高走，板塊指數(shù)再創(chuàng)歷史新高，瑞斯康達(dá)開盤僅約4分鐘直線漲停，華盛昌也僅約10分鐘封板，今年以來飆升逾176%，科瑞技術(shù)則5日3漲停，紅板科技、優(yōu)迅股份、泰晶科技等紛紛漲停或漲超10%。
Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，CPO概念近來持續(xù)獲得主力資金凈流入，近5個交易日獲得逾255億元凈流入。仕佳光子等11股早間均獲得超1億元凈流入。
消息面，上周末，美股光通信龍頭Lumentum首席執(zhí)行官邁克爾·赫爾斯頓表示：“美國幾家超大規(guī)模云廠商的資本開支規(guī)模極其龐大，而且看起來完全沒有放緩的跡象。我們的產(chǎn)能正越來越跟不上需求。如果按目前趨勢發(fā)展，再過兩個季度，我們到2028年全年的產(chǎn)能就會徹底售罄?！焙諣査诡D認(rèn)為，目前來看，這一輪行業(yè)周期至少還能維持5年左右的景氣持續(xù)性。
Lumentum股價在2025年飆漲339%的基礎(chǔ)上，今年以來再度大漲逾143%，短短1年多的時間，股價由每股約84美元飆升至最高960美元，累計漲幅超10倍。
根據(jù)LightCounting的最新數(shù)據(jù)，光模塊市場2025年全球銷售額接近180億美元，同比增長約70%；2026年預(yù)計仍將保持60%的高速增長。在中性預(yù)期下，2031年全球市場規(guī)模將接近600億美元，對應(yīng)復(fù)合年均增長率超過20%。
方正證券亦持樂觀態(tài)度，表示持續(xù)看好高速光模塊市場受益于北美云服務(wù)商2026年資本開支的高投入，巨大的AI算力訓(xùn)練與推理需求驅(qū)動AI算力集群網(wǎng)絡(luò)端部署，國內(nèi)相關(guān)高速光模塊企業(yè)有望維持高行業(yè)景氣度。
