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算力概念板塊日K線(xiàn)圖張大偉制圖

4月16日，A股延續(xù)強(qiáng)勁走勢(shì)，AI與新能源兩大主線(xiàn)再度爆發(fā)，帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指刷新2015年7月以來(lái)的近11年新高。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)4055.55點(diǎn)，漲0.70%；深證成指報(bào)14796.33點(diǎn)，漲2.05%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3626.27點(diǎn)，漲3.17%；科創(chuàng)綜指報(bào)1829.67點(diǎn)，漲1.67%。滬深兩市合計(jì)成交23417億元，較前一日縮量約700億元。

算力概念強(qiáng)勢(shì)不減

近期，AI算力概念持續(xù)大漲，相關(guān)個(gè)股4月16日再掀漲停潮。截至收盤(pán)，錦雞股份、長(zhǎng)信科技、宏景科技收獲20%幅度漲停，其中宏景科技今年以來(lái)漲幅擴(kuò)大至337%；超訊通信、潤(rùn)建股份等同樣漲停；長(zhǎng)信科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)等漲超10%。

消息面上，本周以來(lái)短短四天內(nèi)，國(guó)內(nèi)云計(jì)算業(yè)務(wù)龍頭阿里云已發(fā)布三條產(chǎn)品調(diào)價(jià)公告：4月15日，阿里云宣布將對(duì)部分MU（Model Unit）模型單元的服務(wù)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，以應(yīng)對(duì)算力市場(chǎng)成本的變化；同日，阿里云宣布于2026年7月15日起對(duì)DDoS防護(hù)產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格調(diào)整；此前的4月13日，阿里云公告調(diào)整大數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)治理平臺(tái)DataWorks標(biāo)準(zhǔn)版、專(zhuān)業(yè)版用戶(hù)的API免費(fèi)額度并支持按量付費(fèi)。

4月16日上午，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局副局長(zhǎng)毛盛勇在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，智能化發(fā)展的引領(lǐng)作用不斷增強(qiáng)，我國(guó)人工智能商業(yè)化、規(guī)模化運(yùn)營(yíng)取得了階段性突破。截至今年3月，日均詞元（token）調(diào)用量突破140萬(wàn)億，比上年末增長(zhǎng)超40%。人工智能發(fā)展賦能千行百業(yè)，帶動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域快速增長(zhǎng)。

中信證券研究部4月15日發(fā)布研報(bào)表示，智能體與多模態(tài)等應(yīng)用爆發(fā)驅(qū)動(dòng)詞元調(diào)用量井噴，進(jìn)而大幅推升國(guó)內(nèi)算力需求。預(yù)計(jì)2026年國(guó)產(chǎn)算力芯片出貨量將實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)，將為算力設(shè)計(jì)公司、先進(jìn)制程、先進(jìn)封裝、先進(jìn)存儲(chǔ)以及配套產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)強(qiáng)勁增長(zhǎng)動(dòng)能。

新能源主線(xiàn)持續(xù)升溫

除了AI算力外，新能源成為近期引領(lǐng)指數(shù)上攻的另一條主線(xiàn)。4月16日，儲(chǔ)能、鋰礦板塊漲勢(shì)突出：東財(cái)儲(chǔ)能指數(shù)上漲2.05%，德龍匯能、龍?bào)纯萍肌⑹リ?yáng)股份等多股漲停，其中圣陽(yáng)股份錄得日線(xiàn)6連板；東財(cái)鋰礦概念指數(shù)收漲4.32%，大為股份、西藏礦業(yè)、金圓股份收獲漲停。

鋰電池龍頭寧德時(shí)代一季度營(yíng)收大增，是帶動(dòng)4月16日新能源板塊走強(qiáng)的重要催化因素。4月15日晚，寧德時(shí)代披露一季報(bào)：2026年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1291.31億元，同比大增52.45%，創(chuàng)下公司單季度營(yíng)收歷史新高；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)207.38億元，同比增長(zhǎng)48.52%。

多家券商隨后上調(diào)寧德時(shí)代全年盈利預(yù)測(cè)。東吳證券將寧德時(shí)代2026年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)值從940億元上調(diào)至962億元。該機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前海外電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)加速，國(guó)內(nèi)單車(chē)帶電量提升，全球儲(chǔ)能需求旺盛，預(yù)計(jì)寧德時(shí)代2026年電池排產(chǎn)有望實(shí)現(xiàn)1.1TWh至1.2TWh，對(duì)應(yīng)出貨量1000GWh，同比增長(zhǎng)50%。其中，儲(chǔ)能預(yù)計(jì)出貨250GWh至300GWh，同比實(shí)現(xiàn)一倍以上的增長(zhǎng)。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示：今年3月，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能新增中標(biāo)量為10.29GW/55.8GWh，環(huán)比分別增長(zhǎng)33%和62%，中標(biāo)量創(chuàng)下年內(nèi)新高；國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能新增招標(biāo)量達(dá)10.83GW/37.26GWh，同比分別增長(zhǎng)42%和32%；整體儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格小幅回升，2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)價(jià)格區(qū)間為0.35元/Wh至0.75元/Wh，加權(quán)平均價(jià)0.68元/Wh，環(huán)比上漲20%。

機(jī)構(gòu)：積極把握反彈窗口

本周以來(lái)，A股市場(chǎng)持續(xù)反彈，且市場(chǎng)主線(xiàn)相對(duì)明確。與此同時(shí)，海外主要市場(chǎng)指數(shù)也同步上攻，美國(guó)納斯達(dá)克指數(shù)自3月31日以來(lái)已連續(xù)11個(gè)交易日上漲，日韓股市近期也明顯走強(qiáng)。

光大證券策略研究團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中表示，近期中東地緣沖突短暫緩和，使得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升，建議積極把握市場(chǎng)反彈窗口。對(duì)于A股而言，當(dāng)前市場(chǎng)潛在拐點(diǎn)來(lái)自三個(gè)方面：一是上市公司業(yè)績(jī)超預(yù)期；二是中長(zhǎng)期資金入市；三是外部風(fēng)險(xiǎn)因素緩和。雖然中東局勢(shì)未來(lái)仍存在不確定性，但短期市場(chǎng)反彈窗口已經(jīng)打開(kāi)，股市未來(lái)有望震蕩上行。

配置方面，光大證券建議繼續(xù)聚焦AI與能源轉(zhuǎn)型方向。該機(jī)構(gòu)表示，能源轉(zhuǎn)型和AI投資增加等趨勢(shì)延續(xù)，使得相關(guān)板塊的敘事邏輯依然清晰。投資者短期可繼續(xù)關(guān)注漲價(jià)線(xiàn)及清潔能源等主題投資機(jī)會(huì)，中期需要觀察原油價(jià)格是否長(zhǎng)時(shí)間處于高位，如此或會(huì)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美國(guó)“類(lèi)滯脹”的擔(dān)憂(yōu)，造成各大類(lèi)資產(chǎn)波動(dòng)率放大。

國(guó)信證券策略團(tuán)隊(duì)也認(rèn)為，當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)繼續(xù)向上，國(guó)內(nèi)DeepSeek、千問(wèn)、Kimi等AI大模型的智能化水平已處于全球前列，AI智能體也成為連接大模型能力與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的載體，后續(xù)AI應(yīng)用進(jìn)程有望加快。疊加中東局勢(shì)逐漸緩和，市場(chǎng)情緒逐漸修復(fù)，活躍資金有望回歸，需要重視AI應(yīng)用、算力硬件以及上游的能源電力領(lǐng)域。