近期，A股市場風(fēng)險偏好有所修復(fù)，上證指數(shù)從3800點附近一路反彈至4000點上方，有著“逆市風(fēng)向標(biāo)”之稱的股票ETF再次出現(xiàn)“獲利了結(jié)”的操作。
銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，4月15日，全市場股票ETF（含跨境ETF）資金凈流出29.26億元。這也是股票ETF連續(xù)第五個交易日出現(xiàn)資金凈流出，五個交易日合計凈流出金額超過740億元，4月以來合計凈流出金額接近900億元。
股票ETF連續(xù)5個交易日凈流出
4月15日，A股市場高開低走，創(chuàng)業(yè)板指盤中刷新2015年6月19日以來新高，隨后震蕩調(diào)整，收盤跌超1%，止步五連陽；上證指數(shù)微漲0.01%，繼續(xù)站穩(wěn)4000點之上。
股票ETF市場延續(xù)“越漲越賣”的風(fēng)格。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至4月15日，全市場1382只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模為3.65萬億元。在沖高回落的行情中，股票ETF市場單日資金凈流出29.26億元。
從大類型看，債券ETF與港股市場ETF凈流入居前，分別達(dá)35.55億元與14.27億元；寬基ETF凈流出居前，達(dá)22.54億元。規(guī)模變化方面，港股市場ETF規(guī)模增加108.72億元。
具體到指數(shù)維度，跟蹤中證短融指數(shù)的相關(guān)ETF單日凈流入居前，達(dá)20.18億元；跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的相關(guān)ETF單日凈流出居前，達(dá)19.15億元。從最近5個交易日角度觀測，近期資金流入跟蹤港股通創(chuàng)新藥指數(shù)的相關(guān)ETF超22億元，流入跟蹤SGE黃金9999指數(shù)的相關(guān)ETF超10億元。
大型基金公司旗下部分ETF繼續(xù)保持資金凈流入的步伐。其中，滬深300ETF易方達(dá)規(guī)模達(dá)到1425.98億元，凈流入2.78億元；半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)規(guī)模達(dá)到52.77億元，凈流入2.51億元；儲能電池ETF易方達(dá)規(guī)模達(dá)到76.85億元，凈流入1.85億元；港股通創(chuàng)新藥ETF易方達(dá)最新規(guī)模為48.10億元，凈流入1.80億元；中證1000ETF易方達(dá)規(guī)模為22.41億元，凈流入1.60億元。
華夏基金ETF方面，上一交易日，電網(wǎng)設(shè)備ETF華夏和中證1000ETF華夏單日凈流入居前，分別凈流入6.25億元和3.16億元，最新規(guī)模分別達(dá)306.35億元和73.35億元，對應(yīng)跟蹤指數(shù)近1個月日均成交額分別為15.56億元和16.06億元。中證500ETF華夏、自由現(xiàn)金流ETF華夏和黃金ETF華夏資金凈流入都超1億元。
港股通創(chuàng)新藥等ETF持續(xù)“吸金”
在近期市場流動性比較充裕的大背景下，多只債券ETF持續(xù)“吸金”。
4月15日，短融ETF海富通資金凈流入超過20億元，位居當(dāng)日非貨ETF資金凈流入榜首。此外，城投債ETF海富通、30年國債ETF鵬揚(yáng)也進(jìn)入非貨幣ETF資金凈流入前十名榜單，上述兩只債券ETF本月以來資金凈流入分別達(dá)到54.98億元、26.05億元。
股票ETF方面，港股通創(chuàng)新藥ETF匯添富單日資金凈流入達(dá)到11.53億元，是唯一一只資金凈流入超過10億元的股票ETF。
據(jù)國家藥監(jiān)局披露，2026年前三個月，我國創(chuàng)新藥對外授權(quán)交易總額超過600億美元，接近2025年全年的一半，國內(nèi)創(chuàng)新藥對外授權(quán)交易持續(xù)升溫。據(jù)醫(yī)藥魔方NextPharma數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，今年中國創(chuàng)新藥對外BD交易明顯集中于早期研發(fā)階段。隨著臨床前項目與技術(shù)平臺合作增多，所獲資金有望逐步轉(zhuǎn)化為對臨床前CRO、臨床CRO及CDMO的研發(fā)生產(chǎn)訂單，推動CXO行業(yè)迎來訂單量價回升的景氣周期。
國泰基金認(rèn)為，自去年三季度末以來，創(chuàng)新藥板塊經(jīng)歷長達(dá)半年多的調(diào)整，估值風(fēng)險得到較為充分的釋放，有望迎來“業(yè)績兌現(xiàn)、估值修復(fù)、會議催化”三重周期疊加的黃金窗口期。
此外，電網(wǎng)設(shè)備ETF華夏、滬深300ETF華泰柏瑞、中證500ETF南方、衛(wèi)星ETF永贏、中證1000ETF華夏、港股通科技ETF廣發(fā)均獲不同程度資金凈流入，躋身非貨幣ETF資金凈流入前十名榜單。
資金凈流出方面，跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)、可轉(zhuǎn)債指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)芯片指數(shù)的相關(guān)ETF位居凈流出榜前列。
