上周五（4月10日），A股三大指數集體收漲。上證指數漲0.51%，報收于3986.22點，盤中一度突破4000點整數關口；深證成指漲2.24%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.78%，創(chuàng)2021年12月以來收盤新高。盤面上，券商、電工電網等行業(yè)板塊漲幅居前，動力電池產業(yè)鏈概念股爆發(fā)。
在三大指數集體上漲情況下，ETF市場資金選擇“落袋為安”。4月10日，股票ETF資金凈流出231.9億元，與此同時，商品ETF與債券ETF資金凈流入居前。
值得注意的是，各類寬基ETF資金流向分化顯著。中證500ETF獲得資金青睞，而滬深300ETF資金凈流出明顯；熱門賽道證券板塊、半導體板塊、人工智能板塊也成為資金流出“大戶”。
股票ETF全市場凈流出231.9億元
Wind數據顯示，截至4月10日，全市場1380只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達3.86萬億元，當日股票ETF資金整體凈流出231.9億元，而商品ETF與債券ETF凈流入居前，分別為4.87億元與3.33億元。
具體到指數維度，中證500指數成為當日最“吸金”的寬基品種，單日凈流入9.5億元。與之相反，滬深300指數單日凈流出居前，達53億元，寬基品種資金流向有明顯分化。
從近5日角度觀測，近期資金流入中證500指數超95億元，中證1000指數亦獲資金青睞，流入超25億元，顯示出資金對中小盤寬基的偏好。
從板塊流向來看，4月10日資金流入靠前的板塊還有黃金、農業(yè)、黃金產業(yè)、通信，資金凈流入分別為4.8億元、2.3億元、1.5億元和1.3億元。
市場結構性震蕩背景下，頭部基金公司旗下ETF持續(xù)獲得資金凈流入。
易方達基金ETF最新規(guī)模達6172.4億元，上一交易日規(guī)模增加58.5億元。其中，價值ETF易方達最新規(guī)模為29.11億元，凈流入0.57億元；黃金ETF易方達最新規(guī)模為432.18億元，凈流入0.29億元；自由現金流ETF易方達最新規(guī)模為19.99億元，凈流入0.27億元；芯片ETF易方達最新規(guī)模為15億元，凈流入0.25億元；港股通創(chuàng)新藥ETF易方達最新規(guī)模為43.69億元，凈流入0.23億元，多只產品實現資金凈流入。
華夏基金ETF方面，上一交易日，黃金ETF華夏和創(chuàng)業(yè)板成長ETF華夏單日凈流入居前，分別凈流入0.97億元和0.86億元，最新規(guī)模分別達178.88億元和37.37億元，對應跟蹤指數近一月日均成交額分別為10.06億元和4.58億元。
寬基及部分行業(yè)ETF凈流出居前
資金流出方面，寬基ETF整體凈流出居前，達112.66億元。其中，滬深300ETF單日凈流出53億元，中證A500ETF凈流出17億元，成為寬基ETF中資金流出最多的兩個品種。
行業(yè)主題ETF方面，資金流出集中在熱門賽道，證券板塊凈流出29.1億元，半導體板塊凈流出19.3億元，人工智能板塊凈流出18.3億元，成為當日資金流出最多的三個行業(yè)板塊。
規(guī)模變化方面，寬基ETF整體規(guī)模上升117.61億元，與資金凈流出形成反差，這主要受指數波動及產品凈值變化影響。
展望后市，4月進入年報與一季報密集披露期，業(yè)績驗證成為市場關注的投資邏輯。易方達基金基金經理余海燕表示，4月市場進入年報與一季報的密集披露期，投資邏輯將進一步向“業(yè)績驗證”回歸。盡管海外通脹壓力與地緣局勢仍有不確定性，但國內物價溫和修復，需求穩(wěn)步回升，輸入性通脹對國內穩(wěn)增長政策掣肘有限，部分具備定價能力的企業(yè)盈利彈性有望持續(xù)改善。
配置上，余海燕建議保持“啞鈴型”策略：防守端，在全球金融市場波動率提升的背景下，高股息核心資產的確定性溢價更加凸顯，建議繼續(xù)關注中證紅利、恒生港股通高股息低波動指數等；進攻端，緊跟業(yè)績加速釋放的高景氣產業(yè)，關注具備全球競爭力、受益于出口景氣度的高端制造與科技創(chuàng)新方向，如科創(chuàng)50指數、創(chuàng)業(yè)板指數等，同時繼續(xù)關注港股市場中調整較為充分、估值性價比突出的恒生科技指數。
