美股4月14日，英偉達股價上漲3.8%，收196.51美元/股，市值4.8萬億美元。英偉達股價已連續(xù)10個交易日上漲，10個交易日累計上漲18.97%，市值漲超5000億美元。
去年11月3日，英偉達股價收206.857美元/股，收盤市值突破5萬億美元。隨后，英偉達股價經歷震蕩，3月底一度跌破170美元/股。經歷連續(xù)10日上漲后，英偉達已收復此前不少跌幅。
消息面上，繼4月初市場研究機構SemiAnalysis發(fā)布GPU租賃報告，顯示單塊英偉達H100一年期租賃合同價格從2025年10月的低點1.7美元/小時飆升至2026年3月的2.35美元/小時，漲幅近40%，近日市場上又有數(shù)據(jù)顯示英偉達芯片租賃價格上漲。H100是英偉達4年前發(fā)布的GPU，Blackwell則是英偉達目前的出貨主力。據(jù)數(shù)據(jù)提供商Ornn披露的數(shù)據(jù)，近期Blackwell芯片單小時租金達到4.08美元，比兩個月前的2.75美元上漲了48%。
從需求上看，隨著今年OpenClaw等“龍蝦”類產品擴大應用，token（詞元）消耗量增加。與此同時，存儲等供應鏈硬件價格也在上漲，全球范圍內多個云廠商紛紛調高價格。
東吳證券研報稱，云漲價周期剛剛開始，隨著token用量提升，高端算力越發(fā)緊缺。第一季度頭部云廠商及大模型公司紛紛加價采購算力租賃公司所持有的高端算力，但僅有頭部云廠商能夠獲得較為充足的高端算力，市場上仍存在算力缺口。國內云廠商中，騰訊高管今年3月提到，今年希望在靈活租用算力方面加大投入。
海外一些云廠商則在加碼AI基礎設施建設。本月早些時候，Meta與CoreWeave達成一項長期協(xié)議，預計CoreWeave將提供約210億美元的AI云容量，包括部分英偉達Rubin平臺的初步部署。
市場研究機構Creative Strategies的芯片分析師Ben Bajarin表示，業(yè)界近期表達了對AI計算的渴望，英偉達股價的漲幅可能是對此的回應。
對于收入預期，今年3月英偉達CEO黃仁勛已釋放了信心，稱預期2025年至2027年英偉達來自Blackwell和Rubin平臺的收入將達到1萬億美元。
英偉達在量子計算領域也有動作。當?shù)貢r間4月14日，英偉達發(fā)布了全球首個開源量子AI模型Ising，聚焦解決量子處理器校準和量子糾錯兩大痛點。黃仁勛表示，AI對于量子計算的實用化至關重要，通過Ising模型，AI將成為量子機器的控制平面。此前黃仁勛預測量子計算已經接近拐點，QPU（量子處理單元）將和GPU一起工作。
除了英偉達，美股多只與AI相關的芯片股近日股價也明顯上漲。4月1日至4月14日，AMD股價累計上漲25.38%，博通股價累計上漲23.03%，美光科技累計上漲37.83%，英特爾累計上漲44.6%。
