近期，個人養(yǎng)老金基金呈現出較快的擴容速度，年內新增5只后，在售總數超過310只。業(yè)內人士認為，FOF與指數基金的“雙線擴容”，為投資者長期養(yǎng)老資產配置提供了豐富的選擇，且有利于引導中長期資金入市，增強市場運行的穩(wěn)定性。
個人養(yǎng)老金基金擴容加速
國家社會保險公共服務平臺數據顯示，截至4月14日，個人養(yǎng)老金基金年內新增5只產品，且擴容呈現“雙線并進”態(tài)勢，FOF、指數基金均出現在新增名單上，包括廣發(fā)科創(chuàng)50ETF發(fā)起式聯接Y、國壽安保嚴選穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合（FOF）Y、國泰中證A500ETF發(fā)起聯接Y等，部分產品成立以來已獲得正收益。
目前，FOF仍是個人養(yǎng)老金的主要品類。指數型基金在被允許納入相關名單后，品種也不斷增加，覆蓋了滬深300、中證500、中證800、創(chuàng)業(yè)板50、科創(chuàng)50、中證紅利等多類指數產品。
從年內新增產品的所屬基金公司看，光大保德信基金屬于“新面孔”，廣發(fā)基金、國泰基金、國壽安保基金也有新品入選。
部分基金公司個人養(yǎng)老金基金的數量已超20只，比如易方達基金、華夏基金等。據易方達基金相關人士介紹，隨著我國養(yǎng)老第三支柱加快發(fā)展，個人養(yǎng)老金已成為養(yǎng)老金融體系建設的重要著力點。過去三年，易方達基金不斷豐富個人養(yǎng)老金產品線，目前有25只產品入選個人養(yǎng)老金基金名錄。
吸引力與壓力并行
較為出色的業(yè)績，增加了這類產品的吸引力。Choice數據顯示：個人養(yǎng)老金基金成立以來的平均回報接近20%，99%的產品獲得正收益；另外，有完整業(yè)績統(tǒng)計的產品近一年平均收益率也達到22%。
在業(yè)績與擴容的推動下，個人養(yǎng)老金基金的規(guī)模增速較快。2025年末，相關產品合計規(guī)模達到6000萬元，較2024年末增逾75%。
與此同時，產品出局也在加劇，FOF品類的競爭較為激烈：創(chuàng)金合信基金在2024年、2025年分別清倉了一只個人養(yǎng)老金FOF，目前存續(xù)一只個人養(yǎng)老金指數基金；中歐基金今年一季度也清盤了兩只產品，原因均為基金資產凈值低于合同限制。
光大保德信安選平衡養(yǎng)老目標三年持有期混合發(fā)起式Y基金經理張蕓表示，投資不能沒有特點，FOF的使命就是幫助持有人把長期收益攥在手里，在外圍擾動不斷的市場中適當提升波動容忍度。她表示，將在保持投資均衡分散的基礎上，在一定程度上主動挖掘行業(yè)與風格主線。
吸引更多長線資金入市
“去年年中，我在個人養(yǎng)老金賬戶里買了一只FOF產品，目前還是賺錢的，但是最近波動加大了。”滬上某白領對上海證券報記者說，近期她申報了個人養(yǎng)老金的稅費扣除，一邊是喜悅，一邊是擔憂。
排排網財富公募產品經理朱潤康認為，對投資者而言，投資個人養(yǎng)老金基金的主要意義在于能夠享受一定的稅收與費率優(yōu)惠，從而為長期養(yǎng)老積累提供更多便利，但這類投資短期內同樣會面臨市場波動。
對此，多家基金公司頻頻出手，試圖為投資者提供更為持久、耐心、有溫度的服務。以易方達基金為例，近年來，該公司一方面通過場景創(chuàng)新積極打造“線上+線下”全域陪伴體系，提升養(yǎng)老金融服務的可得性、便利性與互動性，另一方面通過“基礎知識普及+專題研究分享”系統(tǒng)性開展養(yǎng)老金融投教，助力投資者樹立科學、長期的養(yǎng)老投資理念。
朱潤康認為，個人養(yǎng)老金基金的持續(xù)發(fā)展，有望為資本市場引入更多具備長期屬性的資金，對市場運行產生一定的積極影響。
“這類資金具有定期、持續(xù)流入的特點，有助于為市場提供相對穩(wěn)定的增量資金，或可在一定程度上平滑短期內的資金面波動。同時，這類產品投資行為上更注重長期回報，配置上或更關注具備長期成長性的領域，這有助于引導市場資源向相關方向傾斜，促進資源配置效率的提升?！敝鞚櫩笛a充道，長期資金的壯大也可促使資產管理機構更重視基本面研究與長期價值發(fā)現，從而對倡導長期投資理念、增強市場運行穩(wěn)定性產生一定作用。
國壽安保基金相關人士對記者表示：“個人養(yǎng)老金基金是中長期資金入市的重要工具。未來，公司將持續(xù)加大在養(yǎng)老金融領域的投入，加強投研團隊建設，完善養(yǎng)老產品布局，通過專業(yè)的投資能力，服務中長期資金入市。”
