光刻機(jī)巨頭釋放重磅信號(hào)。
受二季度業(yè)績(jī)指引不及預(yù)期影響，全球光刻機(jī)巨頭——阿斯麥股價(jià)夜盤(pán)直線跳水，一度跌超4%，隨后跌幅持續(xù)收窄至翻紅。消息面上，阿斯麥在最新發(fā)布的財(cái)報(bào)中上調(diào)了2026年全年銷售指引，但二季度業(yè)績(jī)展望略遜于市場(chǎng)預(yù)期。
有分析指出，作為全球人工智能(AI)芯片需求的風(fēng)向標(biāo)，阿斯麥的業(yè)績(jī)展望直接影響市場(chǎng)對(duì)AI需求的預(yù)期。但從該公司給出的全年業(yè)績(jī)指引來(lái)看，全球AI芯片需求依然旺盛。阿斯麥CEO直言芯片需求目前已超過(guò)供應(yīng)，客戶正搶跑2026年擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
阿斯麥最新發(fā)布
北京時(shí)間4月15日，阿斯麥股價(jià)在美股夜盤(pán)交易中一度大幅跳水，一度大跌超4%，隨后跌幅持續(xù)收窄，并翻紅，截至發(fā)稿，漲幅為0.22%。
消息面上，阿斯麥在最新披露的財(cái)報(bào)中，預(yù)計(jì)2026年第二季度凈銷售額為84億至90億歐元，中值約為87億歐元，低于彭博一致預(yù)期的90.7億歐元，毛利率預(yù)期區(qū)間為51%至52%，亦略低于一季度實(shí)際毛利率水平。
據(jù)阿斯麥發(fā)布的財(cái)報(bào)，一季度的凈銷售額達(dá)87.7億歐元，高于市場(chǎng)預(yù)期的86.9億歐元；凈利潤(rùn)27.6億歐元，亦超出預(yù)期的25.6億歐元；毛利率53%，優(yōu)于預(yù)期的52.2%，去年同期為54%。
財(cái)報(bào)顯示，阿斯麥一季度內(nèi)共交付光刻系統(tǒng)79臺(tái)，低于2025年第四季度的102臺(tái)，但與2025年前三季度平均水平基本持平。阿斯麥預(yù)計(jì)，先進(jìn)節(jié)點(diǎn)的臨界曝光層數(shù)將持續(xù)增加，這是系統(tǒng)銷售的核心量?jī)r(jià)驅(qū)動(dòng)邏輯。
全年業(yè)績(jī)指引方面，阿斯麥預(yù)計(jì)2026年全年凈銷售額為360億至400億歐元，高于此前的340億至390億歐元區(qū)間，全年毛利率預(yù)期維持在51%至53%之間。
阿斯麥在財(cái)報(bào)聲明中指出，半導(dǎo)體行業(yè)的增長(zhǎng)前景持續(xù)鞏固，主要受持續(xù)的AI基礎(chǔ)設(shè)施投資驅(qū)動(dòng)，客戶在與下游客戶簽訂長(zhǎng)期協(xié)議的支撐下，加速推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)部署。
阿斯麥表示，訂單攝入依然非常強(qiáng)勁，正與客戶緊密協(xié)同，通過(guò)交付新設(shè)備及對(duì)現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行性能升級(jí)，全面支持客戶需求。
阿斯麥?zhǔn)侨蛭ㄒ荒軌蛏a(chǎn)先進(jìn)光刻機(jī)的制造商，其設(shè)備通過(guò)在硅晶圓上精密印刷晶體管圖案，制造出尖端的半導(dǎo)體芯片。英偉達(dá)用于AI模型訓(xùn)練和推理的數(shù)據(jù)中心芯片，正是依賴阿斯麥設(shè)備生產(chǎn)。
阿斯麥?zhǔn)紫瘓?zhí)行官Christophe Fouquet在一份財(cái)報(bào)聲明中表示：“芯片需求正在超過(guò)供應(yīng)。為此，在與客戶簽訂的長(zhǎng)期協(xié)議支持下，我們的客戶正在加速其在2026年及以后的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。在過(guò)去幾個(gè)月中，客戶提高了他們對(duì)本公司產(chǎn)品的短期和中期需求預(yù)期。”
他進(jìn)一步表示，阿斯麥的訂單接收量持續(xù)保持強(qiáng)勁。
AI基建浪潮的驅(qū)動(dòng)
谷歌、微軟、Meta、亞馬遜等科技巨頭及OpenAI、Anthropic PBC等AI初創(chuàng)企業(yè)計(jì)劃在AI基礎(chǔ)設(shè)施上投入數(shù)萬(wàn)億美元，這一趨勢(shì)正沿供應(yīng)鏈向上傳導(dǎo)，直接帶動(dòng)芯片代工廠和存儲(chǔ)芯片廠商加大資本支出。
據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，谷歌、微軟、Meta、亞馬遜四大巨頭2026年合計(jì)資本支出就可能超過(guò)5000億美元。摩根士丹利、花旗等多家華爾街機(jī)構(gòu)預(yù)判，在AI推理端算力需求風(fēng)暴推動(dòng)下，2030年前全球AI基礎(chǔ)設(shè)施投資總規(guī)模有望突破3萬(wàn)億—4萬(wàn)億美元，這輪史詩(shī)級(jí)的AI基建浪潮，目前僅僅處于起步階段。
市場(chǎng)層面，全球“AI總龍頭”英偉達(dá)股價(jià)近日持續(xù)走強(qiáng)，錄得“十連漲”，累計(jì)漲幅接近19%，創(chuàng)下2023年11月14日以來(lái)最長(zhǎng)連漲紀(jì)錄。
分析人士指出，此前籠罩AI交易的不確定情緒正在消散，投資者信心重聚。投資者仍普遍看好半導(dǎo)體中期前景，認(rèn)為智能體AI與實(shí)體AI的興起將持續(xù)推動(dòng)芯片廠商盈利增長(zhǎng)。
Omdia最新發(fā)布的研究報(bào)告顯示，2026年全球半導(dǎo)體行業(yè)營(yíng)收有望同比猛增超30%，首次突破1萬(wàn)億美元?dú)v史里程碑，而這一增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力，正是AI訓(xùn)練與推理算力需求的井噴式爆發(fā)。
Creative Strategies的芯片分析師Ben Bajarin表示，“我們目前的計(jì)算能力確實(shí)不足，這恰恰印證了英偉達(dá)的核心理念：計(jì)算能力即變現(xiàn)能力?！?/p>
D.A. Davidson董事總經(jīng)理Gil Luria也表示，市場(chǎng)對(duì)AI的發(fā)展軌跡正變得“愈發(fā)樂(lè)觀”。隨著相關(guān)投資持續(xù)至明年，資金正流向那些有望從持續(xù)的數(shù)據(jù)中心建設(shè)中獲益的半導(dǎo)體公司。
Zacks投資研究公司的Andrew Rocco表示，從中期維度看，英偉達(dá)、AMD和英特爾均將受益于AI基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)擴(kuò)張。
他還補(bǔ)充稱，智能體AI與實(shí)體AI的興起將進(jìn)一步推動(dòng)芯片廠商盈利增長(zhǎng)，因?yàn)檫@些應(yīng)用將依賴海量的算力支撐。
排版：王璐璐
校對(duì)：王錦程
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