人民財訊4月14日電，近日，A股算力產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強(qiáng)。
消息面上，美股光通信龍頭Lumentum釋放產(chǎn)能緊缺信號。Lumentum表示，美國巨型人工智能（AI）數(shù)據(jù)中心對其光通信組件的需求正在加速增長，在兩個季度之內(nèi)就可能把2028年底前的產(chǎn)能預(yù)訂一空。
行業(yè)方面，AI Agent、多模態(tài)、AI Coding、OpenClaw等各類AI應(yīng)用涌現(xiàn)，大幅拉動算力需求增長。根據(jù)OpenRouter的數(shù)據(jù)，2026年元旦之后，全球頭部模型的Token調(diào)用量大幅上升。
中信證券指出，伴隨Agent應(yīng)用和多模態(tài)生態(tài)的爆發(fā)，資本開支與算力需求錯配，全球Token用量正迎來新一輪加速增長，近兩年云產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)入量價齊升的發(fā)展大年。
東吳證券表示，頭部云廠商及大模型公司紛紛加價采購算力租賃公司所持有的高端算力。云漲價周期剛剛開始，隨著Token使用量提升，高端算力將愈發(fā)緊缺。但同時行業(yè)壁壘逐步提升，市場份額向頭部供應(yīng)商集中。
近日，多家算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司披露調(diào)研活動。海光信息近日在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，AI算力需求爆發(fā)、數(shù)字基建升級帶動DCU產(chǎn)品需求放量，同時隨著國產(chǎn)化進(jìn)程邁向商業(yè)化應(yīng)用，公司CPU與DCU雙產(chǎn)品線協(xié)同發(fā)力，推動公司業(yè)績持續(xù)高增長。未來3—5年，高端芯片行業(yè)整體將向“技術(shù)高端化、產(chǎn)品集成化、生態(tài)協(xié)同化”方向發(fā)展，AI芯片、系統(tǒng)設(shè)計能力將成為競爭核心。
潤澤科技4月13日在業(yè)績說明會上表示，2026年以來國內(nèi)大模型Token消耗呈指數(shù)級增長，算力需求增長提速，長三角市場訂單加速釋放。展望2026年，公司AIDC業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)計將快速增長，預(yù)計公司AIDC業(yè)務(wù)收入規(guī)模將超過IDC業(yè)務(wù)收入規(guī)模，兩類業(yè)務(wù)毛利率預(yù)計都將保持在45%左右。此外，公司廊坊園區(qū)單體200MW智算中心屬于行業(yè)內(nèi)超大規(guī)模、超高技術(shù)壁壘的標(biāo)桿項目，目前該項目核心技術(shù)方案已基本成熟，建設(shè)與調(diào)試工作穩(wěn)步推進(jìn)，已經(jīng)有明確的上架計劃，預(yù)計將于2026年內(nèi)正式交付。
