4月13日，滬指盤中窄幅震蕩上揚，創(chuàng)業(yè)板指強勢拉升，A股市場超2900股飄綠。
截至收盤，滬指微漲0.06%報3988.56點，深證成指漲0.69%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.8%，科創(chuàng)綜指漲0.67%，滬深北三市合計成交約2.16萬億元。
盤面上看，保險、醫(yī)藥、傳媒、零售等板塊走低；電力、石油、地產(chǎn)、煤炭等板塊拉升，鋰礦、CPO概念、PCB概念、稀土概念等活躍。
中信證券表示，美伊雙方談判訴求看似分歧很多，但核心訴求達成一致的概率并不低。戰(zhàn)爭尾部風險消除，戰(zhàn)爭進程和談判對市場的實際影響在減弱，未來影響市場的關鍵變量是真實的通航量。海峽通航中斷的時間在拉長，經(jīng)濟和流動性的不確定性仍在積累，空頭回補的普遍反彈后，市場還會縮圈聚焦，而不是擴散。縮圈的四個方向包括AI硬件、資源、周期漲價和紅利，其中預期差主要存在于國產(chǎn)AI硬件和周期漲價環(huán)節(jié)。配置上，組合的底倉構建邏輯還是以中國優(yōu)勢制造定價權的重估為基礎，以化工、有色、電力設備、新能源為主。其中，化工可能是這輪中東供給受損、后續(xù)周期漲價催化最明顯的行業(yè)，有色金屬在流動性沖擊結束后也有望逐步重塑資源屬性定價。需要密切關注國產(chǎn)AI的進展，硬件側“量”的邏輯爆發(fā)。建議繼續(xù)增配一些低估值品種，重點關注券商、保險。對于周期漲價品種，大煉化可能是此輪中東沖突中受益最明顯的環(huán)節(jié)。
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