人民財訊4月7日電，華泰證券A股策略指出，上周中東局勢反復下市場延續(xù)震蕩，疊加清明假期前資金避險，跟蹤的A股情緒指數(shù)仍處于“恐慌”區(qū)間。結(jié)構(gòu)上，受益于地緣和高油價的電力、新能源和煤炭因擁擠度較高遭資金兌現(xiàn)，而低相關性的通信和創(chuàng)新藥表現(xiàn)亮眼，財報季業(yè)績超預期也成為新的交易線索。當前左側(cè)布局的賠率或逐漸上升，但地緣局勢明朗前不宜單邊押注，建議繼續(xù)等待右側(cè)信號，此外超預期的非農(nóng)數(shù)據(jù)下仍需警惕油價上漲→通脹上行→流動性緊縮這一風險鏈條。配置上，建議控制倉位、留出空間，短期維持一定防御和低相關性資產(chǎn)配置，如紅利、AI算力、創(chuàng)新藥等，中期圍繞電力鏈和景氣度兩大線索逢低布局。
