4月3日早盤，市場主要股指震蕩走低，滬指再度失守3900點，下跌0.93%，報3882.69，深證成指跌0.73%，創(chuàng)業(yè)板指微跌0.21%。板塊上來看，光通信、航運、AI算力等概念漲幅居前，電力板塊深度回調(diào)，水電、鋰電池、煤炭等概念走低。
光通信多股創(chuàng)歷史新高
早盤光通信板塊集體上漲，概念指數(shù)今日早盤上漲3.87%，年初以來累計漲幅達到32.08%，多股早盤再創(chuàng)歷史新高，包括德科立、長飛光纖、光庫科技、亨通光電、長光華芯。
受益于數(shù)據(jù)中心建設浪潮，光通信行業(yè)迎來景氣周期，全產(chǎn)業(yè)鏈市場規(guī)模高速增長。光纖方面，根據(jù)CRU最新報告，2026年全球數(shù)據(jù)中心光纖需求預計達到9160萬芯公里，同比增長32%。
光模塊方面，根據(jù)Trend Force集邦咨詢最新研究，2025年全球800G以上的光收發(fā)模塊達2400萬支，2026年預估將會達到近6300萬組，增長幅度高達2.6倍。
光芯片方面，據(jù)ICC訊石咨詢統(tǒng)計，2024年全球電信側(cè)光通信電芯片市場規(guī)模達到18.5億美元；預計到2029年底全球電信側(cè)光通信電芯片市場規(guī)模將達到37億美元，復合年增長率為14.97%。
險資重倉27只非金融股超10億元
隨著上市公司年報陸續(xù)披露，最新險資重倉股浮出水面。統(tǒng)計顯示，目前共有193只個股2025年四季度末的前十大流通股東名單中出現(xiàn)了保險資金的身影，按2025年四季度末收盤價計算，合計持股市值達到1.47萬億元。
分行業(yè)來看，非銀金融、銀行兩大金融行業(yè)險資持股市值最高，分別達到9076.93億元、4383.13億元，此外，通信、有色金屬、電力設備、汽車4個行業(yè)險資持股市值在100億元以上。
剔除銀行、非銀金融行業(yè)個股后，27股獲險資持股市值超過10億元，中國聯(lián)通、中國電信、紫金礦業(yè)持股市值居前，分別達到163.03億元、73.74億元、71.78億元。
中國聯(lián)通年報顯示，中國人壽保險股份有限公司—傳統(tǒng)—普通保險產(chǎn)品為公司第二大流通股東，自2020年度四季度開始重倉。公司年報顯示，實現(xiàn)營業(yè)收入3922.23億元，同比增長0.68%，實現(xiàn)歸母凈利潤91.27億元，同比增長1.07%，雙雙再創(chuàng)新高。
中國電信2025年四季度獲中國人壽保險股份有限公司—傳統(tǒng)—普通保險產(chǎn)品增持近3000萬股，公司在年報中表示，公司戰(zhàn)新業(yè)務保持較快增長，天翼云收入達到人民幣1,207億元，公有云IaaS市場份額升至國內(nèi)第二，IaaS+PaaS市場份額居國內(nèi)前三。
38股獲險資新進重倉
統(tǒng)計顯示，38股獲險資2025年四季度新進重倉，交通銀行、新奧股份、中國人保持股市值居前，分別達到48.58億元、18.35億元、14.21億元。
交通銀行年報顯示，中國人壽保險股份有限公司—傳統(tǒng)—普通保險產(chǎn)品新進成為公司第七大流通股東，這也是公司2016年以來首次獲得險資重倉。公司日前發(fā)布分紅方案，每10股分配現(xiàn)金股利1.684元（含稅），共分配現(xiàn)金股利人民幣148.8億元，2025年度全年共分配現(xiàn)金股利人民幣286.92億元。
新奧股份2025年四季度同時獲得險資、股票型基金新進重倉，公司近期在投資者問答平臺上表示，公司已構(gòu)建多級天然氣儲備體系，自有及可控儲氣能力超10億立方米，可充分滿足日常供應及應急調(diào)峰需求。公司氣源布局多元，已建立國際國內(nèi)動態(tài)資源池，現(xiàn)有LNG進口運輸路線不受霍爾木茲海峽相關因素影響，資源保障穩(wěn)定可靠。
險資2025年持續(xù)增持高股息個股，統(tǒng)計顯示，上述38只新進重倉股中36只將實施現(xiàn)金分紅，合計年報現(xiàn)金分紅總額達到365.25億元，交通銀行、中國人保、宏橋控股現(xiàn)金分紅總額居前，分別達到148.8億元、64.12億元、32.58億元。
華泰證券研報認為，在利率維持低位，負債剛性成本居高難下的背景下，險資仍急需股息作為現(xiàn)金收益的必要補充，因此增配紅利股仍然是長期大趨勢。其次是將權(quán)益資產(chǎn)配置于紅利股計入FVOCI科目，可以降低利潤波動，對于當下保險公司的高權(quán)益?zhèn)}位尤其有現(xiàn)實意義。
