近日，中國證監(jiān)會網(wǎng)站公示，中金財富期貨有限公司（以下簡稱“中金財富期貨”）合并中金期貨有限公司（以下簡稱“中金期貨”）進入審查階段，當(dāng)前已進入“接收第一次反饋材料日”，審核期限為60天，這是年內(nèi)期貨業(yè)首起并購案例。
格林大華期貨副總經(jīng)理王駿對《證券日報》記者表示，現(xiàn)階段，期貨行業(yè)正處在從“規(guī)模擴張”轉(zhuǎn)向“高質(zhì)量發(fā)展”的階段，期貨公司應(yīng)對的挑戰(zhàn)較多，兼并重組或是期貨公司應(yīng)對挑戰(zhàn)的有效選擇。
中國期貨業(yè)網(wǎng)站顯示，中金財富期貨前身為天琪期貨經(jīng)紀有限公司，成立于1996年3月份，歷經(jīng)多次股權(quán)變更和增資，成為目前由中國中金財富證券有限公司100%控股的子公司，業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍包括期貨交易咨詢、基金銷售、金融期貨經(jīng)紀和商品期貨經(jīng)紀，注冊資本金10億元；中金期貨前身為財富期貨有限公司，2015年8月份被中國國際金融股份有限公司收購100%股權(quán)，2016年又進行增資擴股，目前注冊資本3.5億元，經(jīng)營范圍包括商品期貨經(jīng)紀、金融期貨經(jīng)紀。在此基礎(chǔ)上，中國中金財富證券有限公司則為中國國際金融股份有限公司全資子公司，這意味著，中金財富期貨合并中金期貨實為同一股東旗下的金融牌照整合。
受訪業(yè)內(nèi)人士表示，近年來期貨業(yè)競爭加劇，在監(jiān)管指導(dǎo)下，期貨業(yè)迎來了新一輪兼并重組，此次中金財富期貨合并中金期貨，是期貨業(yè)資源整合的又一樣本。
《證券日報》記者從多位業(yè)內(nèi)人士處獲悉，現(xiàn)階段，已有多家期貨公司正在制訂兼并重組計劃，且多由券商股東合并引起。截至目前，申銀萬國期貨、宏源期貨、國聯(lián)期貨、民生期貨、國泰君安期貨、海通期貨、信達期貨、東興期貨、首創(chuàng)期貨、西部期貨等均在制定合并方案，待股東同意后，便可向監(jiān)管層提交申請。
“本輪期貨公司兼并重組，預(yù)計多是因券商股東合并而進行的牌照整合?！蓖躜E表示，近兩年，雖然期貨市場規(guī)模有所擴容，但行業(yè)馬太效應(yīng)始終凸顯，期貨公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)利潤微薄，向風(fēng)險管理、資產(chǎn)管理和國際化等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力加大，兼并重組已成為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必然路徑。
北京某期貨公司高管對記者表示，期貨公司兼并重組對各方都有顯著益處：一是能夠快速提升市場份額，實現(xiàn)客戶、網(wǎng)點與人才的高效聯(lián)動，合并后凈資本規(guī)模提升，更容易滿足創(chuàng)新業(yè)務(wù)準入門檻。二是對于中小型公司來說，合并意味著期貨公司將獲得資本、技術(shù)與股東資源的注入，依托券商股東等背景，在研究、創(chuàng)新產(chǎn)品等方面獲得更多支持，實現(xiàn)業(yè)務(wù)升級與轉(zhuǎn)型。
在王駿看來，未來中小型期貨公司需立足自身稟賦，采取務(wù)實清晰的應(yīng)對策略，進行差異化競爭是關(guān)鍵，例如深耕區(qū)域市場，做深品種的產(chǎn)業(yè)鏈研究，提供定制化套期保值、倉單服務(wù)等方案，或發(fā)展資產(chǎn)管理等財富管理業(yè)務(wù)。此外，在能力建設(shè)方面，也需通過股東增資或引入戰(zhàn)略資本，滿足創(chuàng)新業(yè)務(wù)的凈資本要求。
