張大偉 制圖
3月18日，阿里云、百度智能云先后官宣上調AI算力相關產品價格，國內云廠商算力成本漲價動向正式明確。
據阿里云官網公告，因全球AI需求爆發(fā)、供應鏈漲價，阿里云AI算力、存儲等產品最高漲價34%。具體來看，阿里云此輪漲價包括：平頭哥真武810E等算力卡產品上漲5%至34%；文件存儲產品CPFS（智算版）上漲30%。
其中，平頭哥真武810E算力卡產品價格漲幅最高達到34%，超過英偉達系列算力卡產品。今年1月，平頭哥真武芯片首次亮相官網，目前平頭哥真武810E芯片已服務國家電網、中國科學院、小鵬汽車、新浪微博等400多家客戶。
同日，百度智能云也調價。其官網發(fā)布消息稱，受全球人工智能應用快速發(fā)展影響，算力需求持續(xù)攀升，核心硬件及相關基礎設施成本出現顯著上漲。為保障平臺長期穩(wěn)定運行與服務質量，百度智能云決定將AI算力相關產品服務價格上調5%至30%，并行文件存儲等上調約30%。
國內廠商的調價動作，是全球算力市場價格上行趨勢的縮影。今年海外主要云廠商已經陸續(xù)上調了核心云產品價格。1月22日，AWS宣布對用于大模型訓練的EC2實施15%的價格上調。1月27日，谷歌云宣布將對數據傳輸服務、AI和計算基礎設施等服務進行價格上調，最高漲幅達100%。
在業(yè)內人士看來，除供應鏈成本上漲外，AI需求的爆發(fā)式增長，導致Token調用量暴漲，是此次調價的最核心因素。
由于AI Agent應用爆發(fā)，阿里云的MaaS業(yè)務百煉在今年1月至3月創(chuàng)下歷史最高增速，阿里云正在將緊缺的AI算力資源向Token業(yè)務傾斜。這意味著，中國最大的云廠商阿里云，正在依托自研千問大模型調整其商業(yè)策略重心——從賣算力資源升級為賣智能。
這一轉型與阿里近期的組織架構調整高度契合。3月16日，阿里巴巴成立全新的Alibaba Token Hub（ATH）事業(yè)群，由阿里巴巴CEO吳泳銘直接負責。ATH包括通義實驗室、MaaS業(yè)務線、千問事業(yè)部、悟空事業(yè)部及AI創(chuàng)新事業(yè)部，覆蓋從基礎模型研發(fā)、模型服務平臺，到個人與企業(yè)端AI應用的完整布局。同時，阿里將打造統(tǒng)一的模型服務平臺百煉，由阿里云對外提供MaaS商業(yè)化服務。
吳泳銘當日在內部信中表示：“當下正處于AGI（通用人工智能）爆發(fā)前夜。大量數字化工作將由數以百億計的AI Agent來支撐，而這些AI Agent將由模型產生的Token支撐運行，成為人類與數字世界交互的主要載體?！?/p>
英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛也提出相似判斷：“未來的數據中心不再是存儲文件的倉庫，而是生產Token的‘工廠’。”他認為，每一座數據中心、每一座工廠，從定義上來說都是受電力限制的。在固定的功率下，誰的每瓦Token吞吐量最高，誰的生產成本就最低。
算力市場的供需變化，也為產業(yè)鏈發(fā)展指明了方向。國金證券研報認為，2026年國內算力供給端將從單一的緊缺狀態(tài)轉向結構性平衡，充沛的算力資源將有效承接需求端的爆發(fā)，為算力產業(yè)鏈的業(yè)績兌現奠定基礎。
國金證券預判，在供需雙側強邏輯的擠壓下，2026年算力產業(yè)鏈將進入“全鏈通脹”周期，行業(yè)景氣度將從核心芯片向AIDC、云與算力服務、配套電力設備及服務器等環(huán)節(jié)全面外溢。鑒于字節(jié)跳動、阿里、騰訊等巨頭較為明確的資本開支趨勢，其供應鏈具有較高的業(yè)績確定性，深度綁定頭部互聯(lián)網廠商的供應鏈公司，或將獲得顯著的超額收益。
