券商中國(guó)記者從業(yè)內(nèi)獲悉，近日，中證協(xié)向各家券商下發(fā)了《關(guān)于開展首批過渡期證券公司并表管理報(bào)告及并表風(fēng)控指標(biāo)報(bào)送工作的通知》，正式啟動(dòng)首批過渡期證券公司并表管理報(bào)告及并表風(fēng)控指標(biāo)報(bào)送工作，標(biāo)志著自《證券公司并表管理指引(試行)》發(fā)布以來，行業(yè)并表監(jiān)管從制度框架建設(shè)步入實(shí)質(zhì)性的落地執(zhí)行階段。
根據(jù)通知，首批過渡期報(bào)送主體系已正式實(shí)施并表監(jiān)管試點(diǎn)的6家頭部券商，分別為中金公司、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投證券、國(guó)泰海通證券。
據(jù)悉，根據(jù)中證協(xié)發(fā)布的《證券公司并表管理指引(試行)》相關(guān)要求，證券公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后四個(gè)月內(nèi)，向中證協(xié)報(bào)送年度并表管理情況；同時(shí)，參照《證券公司并表管理指引(試行)》附件計(jì)算并表管理體系相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，并定期報(bào)送中證協(xié)。
通知稱，相關(guān)券商應(yīng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后四個(gè)月內(nèi)報(bào)送上一年度并表管理情況報(bào)告，內(nèi)容包括但不限于并表管理組織架構(gòu)、并表范圍、并表管理各要素執(zhí)行情況和其他并表管理重大事項(xiàng)。2026年應(yīng)不晚于本年4月30日?qǐng)?bào)送2025年度證券公司并表管理情況報(bào)告，后續(xù)年度以此類推。
2020年，經(jīng)行業(yè)互評(píng)和外部專家評(píng)審，中金公司、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投、國(guó)泰君安（現(xiàn)國(guó)泰海通）6家證券公司已基本建立能夠有效覆蓋各類風(fēng)險(xiǎn)、各業(yè)務(wù)條線、各子孫公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，初步具備實(shí)施并表監(jiān)管條件。證監(jiān)會(huì)決定將上述6家證券公司納入首批并表監(jiān)管試點(diǎn)范圍。
2025年4月，中證協(xié)起草發(fā)布了《證券公司并表管理指引（試行）》。中證協(xié)表示，近年來，境內(nèi)資本市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展，證券公司逐步出現(xiàn)綜合化經(jīng)營(yíng)發(fā)展態(tài)勢(shì)，有必要將行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控邊界從母公司層面擴(kuò)展至母子公司的整體視角，以利于更全面、及時(shí)、有效地評(píng)估和管控風(fēng)險(xiǎn)，促使行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。2016年，在證監(jiān)會(huì)組織下啟動(dòng)了并表監(jiān)管試點(diǎn)相關(guān)準(zhǔn)備工作，并在2020年初批準(zhǔn)6家證券公司正式實(shí)施并表監(jiān)管試點(diǎn)，經(jīng)過5年多的實(shí)踐，積累了一定經(jīng)驗(yàn)。
中證協(xié)稱，近年來，證券公司境內(nèi)外機(jī)構(gòu)持續(xù)增加、業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展、復(fù)雜程度隨之提升，綜合化經(jīng)營(yíng)面臨諸多挑戰(zhàn)，強(qiáng)化證券公司治理、資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理的重要性及必要性日益突出，尚需出臺(tái)統(tǒng)一、全面、兼具可操作性與前瞻性的行業(yè)性并表管理指引。在此背景下，制定適用于全行業(yè)的并表管理指引，對(duì)于引導(dǎo)證券公司完善并表管理架構(gòu)和模式，加強(qiáng)對(duì)子公司的管控力度，不斷提升證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力及行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理水平具有十分重要的意義。
考慮到行業(yè)實(shí)際情況和系統(tǒng)調(diào)整等因素，《證券公司并表管理指引（試行）》針對(duì)不同類型的證券公司設(shè)置了不同的過渡期。一是已正式實(shí)施并表監(jiān)管試點(diǎn)的證券公司，過渡期為自發(fā)布之日起一年；二是其他下設(shè)有境外附屬機(jī)構(gòu)的證券公司，過渡期為自發(fā)布之日起兩年；三是其余證券公司過渡期為自發(fā)布之日起三年。
今年2月，財(cái)達(dá)證券在股東大會(huì)材料中表示，按照中證協(xié)《證券公司并表管理指引（試行）》相關(guān)規(guī)定，公司建立以并表管理為基礎(chǔ)的公司治理架構(gòu)，并完善相關(guān)治理制度。
2025年底，中信建投的股東大會(huì)中，在《關(guān)于修訂公司章程及股東大會(huì)議事規(guī)則與董事會(huì)議事規(guī)則的議案》中，中信建投表示，本次修訂的主要內(nèi)容包括：一是落實(shí)《公司法》及配套規(guī)則所作的修訂；二是落實(shí)《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》《證券公司并表管理指引（試行）》所作的修訂；三是根據(jù)其他監(jiān)管規(guī)則所作的規(guī)范性調(diào)整。
排版：汪云鵬
校對(duì)：王錦程
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