3月16日，在恒生科技指數(shù)帶領(lǐng)下，港股板塊一騎絕塵，帶領(lǐng)市場(chǎng)走出“V型”反轉(zhuǎn)。伴隨著市場(chǎng)反彈，有著“逆市風(fēng)向標(biāo)”之稱(chēng)的股票ETF市場(chǎng)凈申購(gòu)動(dòng)力明顯下降。
銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，3月16日，全市場(chǎng)股票ETF（含跨境ETF）資金凈流出6.66億元，與上一交易日超77億元的凈流入形成鮮明對(duì)比。
值得注意的是，盡管港股板塊大幅走強(qiáng)，但無(wú)論是恒生科技ETF還是港股創(chuàng)新藥ETF均未出現(xiàn)明顯的資金異動(dòng)，場(chǎng)內(nèi)資金首選的加倉(cāng)方向仍是A股寬基ETF以及回調(diào)的新能源ETF。
股票ETF市場(chǎng)再現(xiàn)“落袋為安”
伴隨著市場(chǎng)反彈，股票ETF市場(chǎng)再現(xiàn)“落袋為安”的跡象。
據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月16日，全市場(chǎng)1348只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達(dá)3.78萬(wàn)億元。在股市反彈行情中，股票ETF市場(chǎng)凈流出資金達(dá)6.66億元，一改上一交易日資金凈流入的勢(shì)頭。
從大類(lèi)型來(lái)看，策略風(fēng)格ETF與寬基ETF凈流入居前，分別達(dá)25.68億元與25.29億元，行業(yè)主題ETF凈流出居前，凈流出金額為47.42億元；規(guī)模變化方面，港股市場(chǎng)ETF規(guī)模增加142.91億元。
具體到指數(shù)維度，跟蹤中證500指數(shù)的相關(guān)ETF單日凈流入居前，達(dá)13.41億元；跟蹤細(xì)分化工指數(shù)的相關(guān)ETF單日凈流出居前，凈流出17.66億元。從最近5個(gè)交易日角度觀測(cè)，近期資金流入跟蹤SGE黃金9999指數(shù)的相關(guān)ETF超43億元，流入跟蹤自由現(xiàn)金流指數(shù)的相關(guān)ETF超26億元。
大型基金公司旗下部分ETF繼續(xù)保持資金凈流入的步伐。數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)基金旗下ETF最新規(guī)模達(dá)到6354.2億元，昨日規(guī)模增加29.3億元。其中，電網(wǎng)設(shè)備ETF易方達(dá)規(guī)模為13.24億元，凈流入1.82億元；科創(chuàng)50ETF易方達(dá)規(guī)模為399.52億元，凈流入1.65億元；儲(chǔ)能電池ETF易方達(dá)規(guī)模為66.22億元，凈流入1.54億元；黃金ETF易方達(dá)規(guī)模為467.77億元，凈流入1.53億元；滬深300ETF易方達(dá)規(guī)模為1433.73億元，凈流入1.47億元。
華夏基金ETF方面，上一交易日，上證50ETF和自由現(xiàn)金流ETF單日凈流入居前，分別凈流入10.88億元和3.7億元，最新規(guī)模分別達(dá)702.9億元和182.41億元，對(duì)應(yīng)跟蹤指數(shù)近一月日均成交額分別為19.36億元和8.18億元?？苿?chuàng)50ETF和電網(wǎng)設(shè)備ETF分別凈流入2.41億元和2.13億元，機(jī)器人ETF和黃金ETF華夏凈流入都超1億元。
中東沖突以來(lái)電網(wǎng)設(shè)備、黃金ETF獲持續(xù)加倉(cāng)
從單個(gè)ETF的資金流向上看，A股寬基ETF及自由現(xiàn)金流、紅利、新能源等ETF較受市場(chǎng)青睞。
Wind數(shù)據(jù)顯示，昨日全市場(chǎng)非貨ETF資金凈流入前四名全被寬基ETF包攬，其中，華夏上證50ETF資金凈流入10.88億元，位居首位，南方及嘉實(shí)基金旗下的兩只中證500ETF緊隨其后，分別凈流入7.13億元、6.61億元，滬深300ETF華泰柏瑞的資金凈流入也超過(guò)5億元。
華夏自由現(xiàn)金流ETF及紅利低波ETF華泰柏瑞也分別有3.70億元、3.45億元的資金凈流入。
此外，昨日回調(diào)的新能源ETF也獲得資金積極加倉(cāng)，綠色電力ETF嘉實(shí)、南方新能源ETF均獲得超3億元的資金凈流入。
自2月28日中東地緣政治沖突以來(lái)，市場(chǎng)的加倉(cāng)方向明顯有了新的邏輯。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2月28日至3月16日期間，華夏電網(wǎng)設(shè)備ETF資金凈流入超96億元，是唯一一只資金凈流入接近百億元的ETF，國(guó)泰電網(wǎng)ETF也有接近30億元的資金凈流入。
在華夏基金看來(lái)，支撐電網(wǎng)設(shè)備板塊走強(qiáng)背后的邏輯是“Token出?！保粗袊?guó)AI大模型及應(yīng)用服務(wù)走向全球，開(kāi)發(fā)者通過(guò)API發(fā)起AI服務(wù)請(qǐng)求，數(shù)據(jù)經(jīng)跨境光纜抵達(dá)中國(guó)數(shù)據(jù)中心，GPU集群依托國(guó)內(nèi)穩(wěn)定、低價(jià)的綠電完成推理運(yùn)算，最終結(jié)果以Token形式回傳并完成結(jié)算。這一過(guò)程中，中國(guó)輸出的不僅是AI服務(wù)，更是支撐算力運(yùn)行的“綠色電力”。中國(guó)電網(wǎng)設(shè)備的“出?！?，為T(mén)oken出海筑牢了“電力底座”。
此外，盡管石油價(jià)格上漲帶來(lái)的通脹預(yù)期導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期弱化，黃金價(jià)格承壓，但場(chǎng)內(nèi)資金仍在逢低加倉(cāng)黃金ETF。2月28日至3月16日，全市場(chǎng)非貨ETF資金凈流入前十名的ETF中就有三只黃金ETF，分別是黃金ETF華安、黃金ETF易方達(dá)、黃金ETF國(guó)泰，上述三只黃金ETF合計(jì)資金凈流入接近120億元。
從資金凈流出方向上看，昨日，鵬華化工ETF、可轉(zhuǎn)債ETF博時(shí)資金凈流出均超10億元，南方有色金屬ETF資金凈流出也接近10億元。
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