半導體發(fā)飆！
3月16日午后，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%。半導體、存儲芯片板塊持續(xù)走高。其中，總市值超2000億的華虹公司A股一度大漲超16%，其H股一度大漲超11%。整個半導體板塊被帶飛，芯片ETF午后直線飆升，一度漲超2%。
分析人士認為，雖然涉及華虹的利好傳聞不斷，英偉達即將召開的GTC 2026大會可能也是引爆半導體板塊的一個主因。另外，有消息稱，聯電、世界先進、力積電等晶圓代工廠漲價，漲價也成為另一個驅動因素。
半導體利好不斷
午后，華虹公司持續(xù)拉升，其余半導體個股亦集體發(fā)力。A股兆易創(chuàng)新漲停，此前朗科科技、盈新發(fā)展、太極實業(yè)漲停，金太陽、國科微、雅創(chuàng)電子、佰維存儲均漲逾10%；港股兆易創(chuàng)新、瀾起科技漲超7%，中芯國際、晶門半導體跟漲。
GTC 2026大會將于3月16日至19日在加利福尼亞州圣何塞舉行。信息顯示，OpenAI、谷歌DeepMind(GOOGL.US)、Meta (META.US)、微軟 (MSFT.US) 和特斯拉 (TSLA.US) 都將參加主舞臺或重頭環(huán)節(jié)。GF Securities認為，這次活動可能不僅是英偉達的催化劑，也可能是整個半導體板塊的催化劑。預計英偉達將展示其第二代共封裝光學(CPO)交換機。
另外，漲價傳聞不斷。先是德州儀器、恩智浦、英飛凌三大國際芯片設計大廠，近期相繼向客戶發(fā)出調價通知，宣布將自4月1日起上調部分產品售價。今天又傳出成熟制程晶圓代工廠聯電、世界先進、力積電等最快4月起調升報價，幅度最高達一成甚至更多。
光大證券指出，半導體行業(yè)正全面進入AI驅動的新周期，生成式AI、代理式AI與物理智能三波浪潮從消費端（AIPC/手機）、企業(yè)端（AI服務器）、工業(yè)端（智能駕駛）全方位拉動芯片需求。在存儲芯片擴產確定性增強的背景下，地緣政治正深度重塑產業(yè)鏈格局，推動國產替代在成熟領域加速突破，國內企業(yè)通過技術升級與產能擴張逐步打破國際壟斷，為行業(yè)注入新一輪增長動能。
流動性是否帶來壓力？
今天成長股表現占優(yōu)，與美元指數回落也有一定關系。那么，由中東戰(zhàn)事帶來的流動性波動是否已經結束？
華泰證券認為，2月28日美伊沖突爆發(fā)以來，雖然能源價格明顯上漲、金融市場調整仍總體有序，但考慮到霍爾木茲海峽史上第一次被完全封鎖且時長可能超預期，不能排除沖擊烈度接近歷史極值這一風險情形。
金融市場此前將戰(zhàn)爭很快平息作為基準情形，近期，美伊均做出進一步升級的部署，市場開始計入高油價更具黏性的預期，遠期油價曲線整體上移，但仍未到此前數次高烈度沖擊時的恐慌情形。由于“震中”和梗阻出現在中東，本次高油價不同以往，不僅未增加石油美元供給，反而將很大程度阻斷石油美元循環(huán)，進一步推升美元、收緊流動性，并對美元貸款敞口高的實體帶來進一步壓力。
CGS International也認為，霍爾木茲海峽持續(xù)封閉的時間越長，經濟動蕩和市場承壓的風險就越大?！爱斍安灰说粢暂p心，”分析師Lim Siew Khee在報告中寫道，“當前股市估值高企、信用利差偏緊，若持續(xù)受到干擾，可能觸發(fā)股市回調10%—15%?！北M管美國政府可能尋求下臺階，但局勢升級的風險依然存在。
值得注意的是，三菱日聯銀行全球市場研究部稱，特朗普政府尋求重新開放霍爾木茲海峽的措施可能不會有太大幫助。
三菱日聯銀行在一份研究報告中表示：“從伊朗的角度來看，爭取更多優(yōu)勢是完全合理的，包括通過推高油價等方式給全球和美國經濟造成更多痛苦?！贝送?，美國海軍尚未護送船只通過該海峽，“而他們具有諷刺意味地公開尋求幫助，這向我們表明，這樣做可能存在重大困難?！?/p>
三菱日聯銀行補充道：“只有在看到可信的船只通行且未發(fā)生任何事故之后，航運和保險公司才會更有信心讓船只通過該海峽?！?/p>
排版：羅曉霞
校對：蘇煥文
