證券時報記者 許盈
作為券商月度策略的精華，券商金股在1月份展現(xiàn)了亮眼的超額收益能力，最牛金股單月大漲約99%。
進入2月，新一期券商金股名單陸續(xù)出爐，主要集中在電子、機械設(shè)備、有色金屬等行業(yè)；個股方面，海光信息、騰訊控股、中國太保、紫金礦業(yè)的人氣最高。
展望2月，券商普遍認為，春季行情趨勢仍將延續(xù)，科技成長、順周期板塊受到青睞。
1月最牛金股大漲近99%
回顧1月金股表現(xiàn)，漲幅居前的金股集中在計算機、電子、化工、電力設(shè)備、有色金屬等板塊。
每市APP顯示，由華龍證券推薦的卓易信息漲幅高達98.94%，成為1月最牛金股。排名第二的是由國聯(lián)民生證券推薦的宏景科技，單月漲幅達68.75%；國新證券推薦的圣暉集成則排名第三，1月上漲了61.59%。
1月份漲幅超50%的還包括華峰測控（太平洋證券推薦）、華虹半導體（興業(yè)證券推薦）、金安國紀（東莞證券推薦）、東方鐵塔（西部證券推薦）、邁為股份（東吳證券、華源證券推薦）等。此外，紫金黃金國際（東北證券推薦）、華錫有色（西南證券推薦）、兆易創(chuàng)新（中航證券、中國銀河證券推薦）在1月漲超45%。
券商金股組合也在1月展現(xiàn)了亮眼的超額收益能力。每市APP數(shù)據(jù)顯示，共有11家券商金股組合漲超10%，顯著跑贏大盤指數(shù)，上證指數(shù)、滬深300在1月分別漲3.76%、1.65%。
其中，申萬宏源月度金股組合以16.19%的月漲幅排名第一，該券商1月推薦的10只金股中有7只單月漲逾17%，其中赤峰黃金1月上漲38%。中郵證券月度金股組合以15.16%的漲幅排名第二；平安證券、華源證券、西南證券、華龍證券、東北證券金股組合也在1月獲得超12%的月度收益率。
2月金股名單出爐
電子、機械、有色人氣最高
券商2月金股正陸續(xù)出爐。從行業(yè)分布來看，目前已披露的券商2月金股名單中，電子行業(yè)人氣居首，隨后是機械設(shè)備、有色金屬行業(yè)，電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工也有不俗人氣。
電子行業(yè)金股中，存儲周期漲價、海外算力、國產(chǎn)替代及業(yè)績是不少股票被券商選為金股的主要理由。具體來看，海光信息、兆易創(chuàng)新、北京君正、滬電股份、藍特光學等個股被不少于2家券商推薦，此外券商還推薦了中微公司、工業(yè)富聯(lián)、炬光科技、瑞芯微等個股。
機械設(shè)備行業(yè)也是2月金股的富礦，包括服務(wù)器液冷、燃氣輪機、液壓件、礦山設(shè)備等設(shè)備公司被機構(gòu)密集推薦，杰瑞股份、應流股份等股票被不少于2家券商推薦。此外，英維克、恒立液壓、杭叉集團等也獲推為2月金股。
1月高歌猛進的有色金屬板塊仍是2月金股的“香餑餑”。相比1月，黃金相關(guān)個股熱度有所降溫，而銅、鋁、鋰、錫、鎳等金屬的熱度提升。具體來看，紫金礦業(yè)獲得超4家券商推薦，洛陽鉬業(yè)獲得超2家券商推薦，北方稀土、藏格礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、華峰鋁業(yè)、華錫有色、華友鈷業(yè)、中國鋁業(yè)等股票也被一些券商看好。
整體來看，在目前披露的所有2月金股中，人氣最高的是海光信息、騰訊控股、中國太保、紫金礦業(yè)，均獲得不少于4家券商推薦；福斯特、貴州茅臺、萬華化學、兆易創(chuàng)新、中國中免等個股則獲得不少于3家券商青睞。
機構(gòu)：春季行情仍將延續(xù)
展望2月行情，券商普遍認為，春季行情趨勢仍將延續(xù)，春節(jié)之前市場可能震蕩，科技成長、順周期仍是大家一致看好的主線。還有券商建議投資者在春節(jié)持股過節(jié)。
光大證券策略首席分析師張宇生認為，本輪春季行情仍然值得期待，后續(xù)市場無論是在政策方面，還是在基本面，未來幾個月仍然會有利好消息的逐步驗證。不過市場表現(xiàn)未必會一帆風順，春節(jié)之前，市場可能會進入短暫的震蕩修正階段。不過仍然建議投資者持股過節(jié)，在春節(jié)之后，市場交易熱度會再度回升，結(jié)合春節(jié)假期期間的高頻數(shù)據(jù)以及產(chǎn)業(yè)熱點消息，之后市場可能會迎來新一輪的上行行情。
配置上，張宇生建議聚焦熱點，把握成長與順周期兩條主線。成長將受益于產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)高漲，以及投資者在春季行情中風險偏好的提升，建議重點關(guān)注春節(jié)期間有望出現(xiàn)邊際變化的人形機器人、AI產(chǎn)業(yè)鏈、游戲、影視等方向。順周期主要受益于商品價格的強勢以及政策的支持，建議關(guān)注資源品以及線下服務(wù)相關(guān)的領(lǐng)域。
開源證券策略首席分析師韋冀星認為，近期市場降溫，但牛市驅(qū)動力未變，維持科技+周期的配置思路不變。
中泰證券策略首席分析師徐馳認為，往后看，指數(shù)預計震蕩，行情演繹呈結(jié)構(gòu)性特征。市場結(jié)構(gòu)性行情預計將圍繞“資源+科技+出?！敝骶€展開。徐馳還表示，從歷史規(guī)律看，A股在經(jīng)歷連續(xù)兩年的估值修復后，第三年往往難以持續(xù)拔高估值，行情節(jié)奏將更依賴盈利兌現(xiàn)。配置上，關(guān)注三大方向，一是外需順周期，二是AI產(chǎn)業(yè)鏈，三是反內(nèi)卷。
國聯(lián)民生證券策略團隊認為，市場在趨勢上行后，窄幅震蕩，波動率先升后降，當前或仍需要震蕩消化前期漲幅。中期看，市場波動率仍較低，仍處于趨勢上行的過程中，春季行情仍將延續(xù)。在當前市場環(huán)境下，仍缺乏盈利驗證，并且流動性較為充裕，仍會灌輸各類主題資產(chǎn)和宏大敘事下的投資機會，因而在市場完成調(diào)整后，主題資產(chǎn)仍會有新的機會。
申萬宏源策略首席分析師王勝認為，春季行情趨勢延續(xù)，既定演繹路徑未被打破。建議緊扣2月催化主線，把握風格輪動機會。第一，食品飲料、房地產(chǎn)有望成為潛在輪動方向；第二，周期領(lǐng)域繼續(xù)關(guān)注兼具Beta彈性與Alpha價值的優(yōu)質(zhì)標的；第三，關(guān)注前期大漲、賺錢效應有所收斂的太空光伏、AI應用板塊，可依托催化信號布局，重點關(guān)注港股互聯(lián)網(wǎng)方向。
