6月19日下午，中歐國際工商學院、中歐陸家嘴國際金融研究院等單位共同主辦“2025陸家嘴論壇專場活動暨中歐國際金融圓桌研討會·CLF50夏季會議”。會議期間，中歐陸家嘴國際金融研究院常務副院長趙欣舸就上海國際金融中心建設相關話題接受了證券時報記者專訪。在他看來，國際化程度偏低是上海當前最大短板，未來上海應著力提升國際開放水平。以資本市場國際化方面，他建議，可借鑒香港、新加坡等市場經(jīng)驗，優(yōu)化上市規(guī)則，適當降低優(yōu)質(zhì)海外企業(yè)上市的門檻，提高在美歐上市的中國企業(yè)回上海上市的意愿。
國際化程度偏低是當前最大短板
對標紐約、倫敦等國際金融中心，上海目前還存在哪些差距？當記者將這一問題拋給趙欣舸時，他的回答是“國際化程度偏低是上海當前最大短板”。
比如，外資金融機構(gòu)總資產(chǎn)占比只有約30%，而紐約超過70%，倫敦在50%以上。外資在A股市場的持股比例不到5%，債券市場占比更低，僅2.5%，而倫敦市場外資占比普遍在30%以上。
與此同時，上海在機構(gòu)能級、市場深度以及人才政策等方面與紐約和倫敦相比也存在差距。
金融機構(gòu)能級方面，趙欣舸表示，全球30家系統(tǒng)重要性銀行中，沒有一家總部設在上海，而紐約和倫敦分別有10家和6家；世界500強金融機構(gòu)總部，紐約有11家，倫敦有7家，上海僅3家；全球前50大資管機構(gòu)在滬沒有總部，“這直接影響了上海的金融資源配置能力和輻射能力”。
“市場規(guī)模和金融產(chǎn)品多樣性也存在差距?！壁w欣舸表示，比如，上海的金融衍生品品種單一、外資參與度低，影響了“上海價格”的全球定價權，“金融人才方面，與紐約、倫敦擁有的大批全球金融人才相比，上海的人才政策和環(huán)境仍需改進，以更好地吸引海外金融專業(yè)人士”。
在趙欣舸看來，上海國際金融中心建設國際化水平偏低的根本原因是制度型開放程度不足，因此當下最迫切的是提升國際開放水平，進一步融入全球金融體系。
建議五方面提升國際金融中心能級
上海國際金融中心建設未來應如何發(fā)力？趙欣舸建議，一方面，要增強上海金融市場對全球投資者的吸引力，通過優(yōu)化上市制度等，吸引像特斯拉、阿里國際、東南亞科技公司等公司在上海上市。另一方面，要提升“上海價格”的國際影響力，豐富和創(chuàng)新上海的金融產(chǎn)品，特別是衍生品市場，允許和鼓勵更多國際投資者參與進來。
具體建議方面，趙欣舸表示，上海國際金融中心建設應從以下五方面發(fā)力：一是發(fā)展境內(nèi)人民幣離岸市場。強化上海與香港、新加坡、倫敦等離岸金融中心的聯(lián)動，提升人民幣的全球流動性。豐富以人民幣計價的金融產(chǎn)品，推出更多人民幣計價的國際債券、期貨、ETF等，使人民幣資產(chǎn)在全球資本市場中更具吸引力。通過以上措施，力爭未來人民幣在全球支付市場的占比顯著提升、在外匯儲備中的占比躍居全球前三，真正發(fā)揮人民幣在國際金融中的貨幣樞紐作用。
二是提升資本市場的國際化程度。一方面，借鑒香港、新加坡等市場經(jīng)驗，優(yōu)化上市規(guī)則，適當降低優(yōu)質(zhì)海外企業(yè)上市的門檻，提高在美歐上市的中國企業(yè)回上海上市的意愿。另一方面，擴大境外投資者參與范圍，力爭將國際投資者在A股的持股比例提高到15%以上；逐步縮小上海證券市場市值與紐約的差距，增強市場深度和全球影響力。
三是加快金融科技和數(shù)字金融發(fā)展。金融科技是未來金融競爭的制高點，上海需要保持這一領域的領先性。當前上海在數(shù)字人民幣、區(qū)塊鏈應用等方面已有一定基礎，未來應繼續(xù)發(fā)揮科技與金融融合的優(yōu)勢。推進數(shù)字人民幣的跨境應用。在已有試點成果基礎上，擴大數(shù)字人民幣在國際貿(mào)易結(jié)算、跨境支付中的使用范圍，提高支付效率，增強人民幣的國際競爭力。鼓勵金融機構(gòu)發(fā)展智能投顧和數(shù)字資產(chǎn)管理等新業(yè)態(tài)，利用金融科技提升財富管理服務水平，吸引全球客戶。
四是持續(xù)優(yōu)化金融營商環(huán)境。未來可以引入或培育更多國際認可的爭端解決機制，方便跨國金融糾紛在滬解決。在便利化方面，則需進一步改善行政服務和城市功能配套，為海內(nèi)外金融機構(gòu)、人才在滬發(fā)展提供更優(yōu)質(zhì)的支持。
五是打造全球領先的綠色金融中心。上海應成為全球綠色金融的重要樞紐，助力我國經(jīng)濟向低碳轉(zhuǎn)型。一方面，完善碳市場建設，擴大碳排放權交易的規(guī)模和參與者范圍，提高上海環(huán)境權益交易在亞太乃至全球的定價權；另一方面，支持發(fā)展ESG基金、綠色信托等產(chǎn)品，引導更多國際資金投向綠色領域。
