因籌劃發(fā)行股票購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金事項(xiàng),匯頂科技(603160)自2024年11月25日起停牌。12月6日晚間,公司披露擬收購(gòu)顯示驅(qū)動(dòng)芯片公司云英谷科技100%股權(quán)的預(yù)案,公司股票將于12月9日復(fù)牌。
根據(jù)《深圳市匯頂科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案》,公司將向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金,交易對(duì)方為深圳翼勢(shì)等56名標(biāo)的公司的股東。經(jīng)交易各方協(xié)商,上市公司確定本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為62.30元/股,不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的80%。
匯頂科技并未披露本次交易的總金額。因截至預(yù)案簽署日,本次交易相關(guān)的審計(jì)、評(píng)估及盡職調(diào)查工作尚未完成,標(biāo)的資產(chǎn)擬定交易價(jià)格尚未最終確定。
云英谷科技股份有限公司是一家以顯示技術(shù)研發(fā)為核心,專業(yè)從事OLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片(DDIC)的研發(fā)、設(shè)計(jì)及銷售的企業(yè)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》,標(biāo)的公司屬于“新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)”之“新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)”之“新型信息技術(shù)服務(wù)”之“集成電路設(shè)計(jì)”行業(yè),是國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。
云英谷共有3家全資子公司,其中昆山云英谷電子科技有限公司的注冊(cè)資本6000萬(wàn)元,成都云英谷科技有限公司注冊(cè)資本為1億元,香港精優(yōu)電子科技有限公司注冊(cè)資本為50萬(wàn)美元。
公告顯示,云英谷科技采用Fabless經(jīng)營(yíng)模式,公司主要負(fù)責(zé)集成電路設(shè)計(jì)、質(zhì)量控制及銷售等環(huán)節(jié),將晶圓制造、封裝和測(cè)試等環(huán)節(jié)交給專業(yè)廠商完成。云英谷科技采用直銷和代理經(jīng)銷相結(jié)合的銷售模式,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片及Micro-OLED顯示驅(qū)動(dòng)背板芯片的銷售。
預(yù)案中,對(duì)云英谷科技核心競(jìng)爭(zhēng)力的描述有三項(xiàng),一是公司憑借技術(shù)積累,具備與同行業(yè)國(guó)際大廠的競(jìng)爭(zhēng)能力。云英谷科技多年來(lái)專注于顯示驅(qū)動(dòng)芯片的設(shè)計(jì)和研發(fā),積累了色彩處理算法、子像素渲染技術(shù)、面板像素亮度校正算法等一系列核心技術(shù)。憑借前述技術(shù)積累,標(biāo)的公司的芯片產(chǎn)品較其他同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品具備競(jìng)爭(zhēng)力。
二是云英谷科技順應(yīng)國(guó)產(chǎn)替代行業(yè)趨勢(shì),與中國(guó)內(nèi)地面板廠建立良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系。隨著我國(guó)面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,我國(guó)顯示面板產(chǎn)能占全球顯示面板產(chǎn)能的比例在逐步提升,顯示面板產(chǎn)業(yè)鏈正逐漸向我國(guó)轉(zhuǎn)移。標(biāo)的公司堅(jiān)持立足本土市場(chǎng),已與頭部面板廠建立長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系,順應(yīng)顯示面板產(chǎn)業(yè)鏈移轉(zhuǎn)及芯片供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)替代的行業(yè)趨勢(shì)。
三是云英谷科技實(shí)現(xiàn)了多家品牌終端客戶規(guī)?;逃?。云英谷科技的AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片已切入國(guó)內(nèi)主流AMOLED面板廠的供應(yīng)鏈,并且陸續(xù)實(shí)現(xiàn)多個(gè)品牌終端客戶的規(guī)劃化商用。在Micro-OLED顯示驅(qū)動(dòng)背板芯片方面,標(biāo)的公司和行業(yè)內(nèi)頭部Micro-OLED面板廠形成了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系,標(biāo)的公司亦是該等面板廠主要的驅(qū)動(dòng)芯片供應(yīng)商。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,截至2024年9月30日,云英谷科技總資產(chǎn)12.7億元,總負(fù)債1.7億元,今年前三季度營(yíng)業(yè)收入7.04億元,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為虧損1.62億元。
對(duì)于虧損的原因,預(yù)案中表示,標(biāo)的公司所處芯片設(shè)計(jì)行業(yè)具有早期研發(fā)投入大的特點(diǎn),目前標(biāo)的公司每年投入上億元早期研發(fā)費(fèi)用。隨著研發(fā)成果逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)?;逃?,標(biāo)的公司收入規(guī)模將顯著提升,實(shí)現(xiàn)盈利改善。
此外,受到云英谷科技實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的影響,公司每年需要數(shù)千萬(wàn)的股份支付費(fèi)用攤銷。隨著營(yíng)收規(guī)模擴(kuò)大,股份支付費(fèi)用率將降低,標(biāo)的公司盈利水平將得到提升。
云英谷科技所處AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣企業(yè),相比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手標(biāo)的公司收入尚處爬坡階段,產(chǎn)品生產(chǎn)成本相對(duì)較高。隨著客戶資源共享以及供應(yīng)鏈采購(gòu)成本優(yōu)化,標(biāo)的公司銷售收入及毛利率水平將得到提升,盈利水平將得到顯著改善。