浙商證券指出，2024年1—7月規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤平穩(wěn)增長，較前值略有回升。工業(yè)企業(yè)利潤能否企穩(wěn)的關鍵在于有效需求，當前以價換量特征仍然明顯，供給快于需求使得工業(yè)企業(yè)庫存繼續(xù)被動沖高。在內(nèi)需方面，大規(guī)模設備更新、消費品以舊換新政策有助于繼續(xù)支撐需求，邊際上，8月新增專項債發(fā)行提速，主要用于市政建設和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎設施、社會事業(yè)、交通基礎設施、保障性安居工程等重點領域建設，若未來形成實物工作量有望支撐相關工業(yè)產(chǎn)品需求。
華泰證券認為，往前看，8月以來原油等原材料價格整體繼續(xù)回落，疊加基數(shù)回升、PPI同比降幅或走闊，內(nèi)需相關行業(yè)盈利回升或仍需逆周期政策進一步加碼，尤其是財政政策或需更全方位的加力增效，推動企業(yè)盈利能力改善。8月1—26日，國債凈發(fā)行額約1萬億元、同比多增5047億元，同時，地方專項債發(fā)行約7217億元，同比小幅多增1271億元，顯示財政政策邊際寬松。但整體而言，在廣義財政收入承壓的情況下，財政支出及融資節(jié)奏是否加快為關鍵看點，或需要加大廣義的財政赤字，才能更好發(fā)揮財政擴張支持經(jīng)濟增長的功能、支撐企業(yè)盈利持續(xù)回升。
中原證券指出，周二A股市場沖高遇阻、小幅震蕩整理，早盤股指低開后震蕩上行，滬指盤中在2853點附近遭遇阻力，午后股指維持震蕩，盤中化學制藥、石油、煤炭以及游戲等行業(yè)表現(xiàn)較好；汽車、消費電子、通信設備以及半導體等行業(yè)表現(xiàn)較弱，滬指全天基本呈現(xiàn)小幅震蕩的運行特征。當前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為12.23倍、25.63倍，處于近三年中位數(shù)以下水平，市場估值依然處于較低區(qū)域，適合中長期布局。兩市周二成交金額5141億元，處于近三年日均成交量中位數(shù)區(qū)域下方。未來股指總體預計將保持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者短線關注化學制藥、石油化工、煤炭以及游戲等行業(yè)的投資機會。
