大家早上好，先來看下重要消息。
厄爾尼諾“發(fā)威”，橙汁期貨價格飆升80%
央視財經(jīng)援引美國消費者新聞與商業(yè)頻道CNBC報道，受厄爾尼諾現(xiàn)象等因素影響，橙汁、咖啡等商品價格飆升，消費者可能會在未來幾個月為相關產(chǎn)品花費更多錢。受極端天氣事件和病蟲害影響，橙汁期貨價格在11月底達到了歷史最高水平。今年以來，橙汁期貨價格已飆升了80%。作為巧克力的重要原料，可可價格今年迄今為止上漲了64%，價格創(chuàng)下46年來最高水平。
荷蘭合作銀行農(nóng)業(yè)大宗商品市場分析師表示，厄爾尼諾現(xiàn)象會導致食糖價格上漲，因為這種天氣模式往往會使泰國、印度和澳大利亞等主要食糖出口國的天氣狀況比正常情況更干燥。不過巧克力的價格可能要等到明年才會大幅上漲，主要是由于全球最大的兩個可可生產(chǎn)國科特迪瓦和加納傾向于提前一年進行銷售。
中概股強勁反彈
昨夜，中概股強勢反彈。納斯達克中國金龍指數(shù)早盤曾漲超2%。中概ETF KWEB早盤漲超1%。經(jīng)營網(wǎng)游業(yè)務的個股中，網(wǎng)易早盤曾長進7.8%，騰訊粉單早盤曾漲超4%，B站曾漲超3%。三家造車新勢力中，上周末發(fā)布新車型ET9的蔚來汽車早盤漲幅曾達9.5%，小鵬汽車早盤曾漲超4%，理想汽車盤初曾漲7.6%。其他個股中，阿斯利康宣布計劃多達12億美元價值收購后，亙喜生物（GRCL）早盤漲約60%，早盤高途教育漲超5%，新東方漲超3%，阿里巴巴漲超1%，百度、拼多多、京東早盤漲幅收窄到不足1%。
截至今晨收盤，納斯達克中國金龍指數(shù)漲1.2%，網(wǎng)易漲超5%，蔚來汽車大漲近11%，阿里巴巴漲0.75%。騰訊ADR反彈上漲4%。
中方宣布：對美反制
在12月26日外交部例行記者會上，有記者提問稱，近日，美方發(fā)布涉疆年度人權報告，對2名中國官員和3家中國企業(yè)實施制裁。中方表示將采取堅決反制措施，發(fā)言人能否介紹中方的具體反制措施?
對此，發(fā)言人毛寧表示，美方再次炮制散布涉疆虛假敘事，以所謂新疆人權問題為借口對中方官員和企業(yè)實施非法制裁，嚴重干涉中國內(nèi)政，嚴重違反國際法和國際關系基本準則，嚴重抹黑中方形象，嚴重損害中方有關官員和企業(yè)的合法權益。中方對此堅決反對、予以強烈譴責，已向美方提出嚴正交涉。
根據(jù)《中華人民共和國反外國制裁法》，中方將對長期搜集涉疆敏感信息、為美方涉疆非法制裁提供“依據(jù)”的美國情報數(shù)據(jù)公司卡隆(Kharon)等1家機構；對卡隆公司調(diào)查主任許勐(Edmund Xu)、前美高等國防研究中心研究員尼科爾·莫格雷特(Nicole Morgret)等2人采取反制措施，禁止上述2人入境中國(包括內(nèi)地和香港、澳門特區(qū))，凍結(jié)上述公司和個人在中國境內(nèi)的動產(chǎn)、不動產(chǎn)和其他各類財產(chǎn)，禁止中國境內(nèi)的組織、個人與其進行有關交易、合作等活動。
毛寧表示，我們再次敦促美方停止對中國的污蔑抹黑，撤銷對中方官員和企業(yè)的非法單邊制裁，停止實施所謂“維吾爾強迫勞動預防法”等錯誤法案。如果美方一意孤行，中方必將奉陪到底。
除夕當日股票債券期貨市場同步休市
昨日，2024年國內(nèi)部分節(jié)假日期貨市場休市安排出爐。
12月26日，上期所（包括子公司上期能源）、鄭商所、大商所、中金所、廣期所發(fā)布2024年節(jié)假日休市安排。其中，春節(jié)期間，2月9日（星期五）至2月17日（星期六）休市，2月19日（星期一）起照常開市。2月4日（星期日）、2月18日（星期日）為周末休市。2月8日（星期四）晚上不進行夜盤交易。
同日，上交所、深交所、北交所公布2024年部分節(jié)假日休市安排，除夕當日休市。2月9日（星期五）至2月17日（星期六）休市，2月19日（星期一）起照常開市。另外，2月4日（星期日）、2月18日（星期日）為周末休市。
針對2024年相對特殊的春節(jié)放假安排，2月9日，國內(nèi)股票、債券、期貨市場同步休市。對于上述安排，證監(jiān)會有關部門負責人表示，主要基于三方面考慮：
一是符合鼓勵除夕放假的政策導向。中共中央辦公廳、國務院辦公廳《關于做好2024年元旦春節(jié)期間有關工作的通知》稱，鼓勵各單位結(jié)合帶薪年休假等制度落實，安排職工在除夕休息。
二是貼近投資者的交易習慣。投資者對于除夕不開市已經(jīng)形成習慣，從過去多年的實際情況來看，2012年到2023年的12次春節(jié)假期中，除夕出現(xiàn)在周一至周五共有8次，其中7次放假，僅有2014年的除夕沒有休市。從市場運行數(shù)據(jù)來看，除夕當天投資者的交投意愿一般不高，2014年的除夕，滬深兩市的成交金額、參與交易的賬戶數(shù)量都比之前明顯下降，投資者習慣在除夕休市。
三是順應市場呼聲。從前期調(diào)研摸排來看，市場各方面總體都傾向于休市，尤其是個人投資者普遍希望能夠休市和家人在除夕團聚。同時，證券期貨經(jīng)營機構也需要在休市后完成數(shù)據(jù)處理、清算、交收、系統(tǒng)維護等日常操作，行業(yè)機構也普遍希望可以除夕休市。
上述負責人表示，證券期貨經(jīng)營機構需要在技術系統(tǒng)中相應調(diào)整交易日歷，證監(jiān)會也將組織交易所做好相關的業(yè)務和技術銜接，確保資本市場平穩(wěn)安全運行。
美元指數(shù)持續(xù)走落，金價重拾上行動能
近段時間以來，美元指數(shù)持續(xù)走落，自10月份的高點已回落5%，連續(xù)兩個月度錄得收跌表現(xiàn)。與此同時，金價在經(jīng)歷了12月上旬的持續(xù)回調(diào)后，目前已重拾升勢?？聪蚝罄m(xù)，金價能否突破前高？美元指數(shù)又將何去何從？記者采訪到數(shù)位分析師給出他們的看法。
本輪美元指數(shù)下跌原因為何？多位分析師在采訪中表示，本輪美元指數(shù)的持續(xù)下跌，主要體現(xiàn)的是美國偏弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及市場對于美聯(lián)儲緊縮貨幣政策轉(zhuǎn)向的預期。
金瑞期貨貴金屬分析師吳梓杰表示，從10月開始美國公布的一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示出其經(jīng)濟存在走弱跡象，疊加美國通脹數(shù)據(jù)回落較為順暢，核心通脹粘性回落。在這一背景下，市場開始押注美聯(lián)儲將會提早降息，并推動了美元這一輪下跌行情的開啟。
具體從經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，五礦期貨貴金屬研究員鐘俊軒表示，上周公布的美國三季度實際GDP年化季度環(huán)比終值為4.9%，低于預期的5.2%。美國11月個人消費支出環(huán)比值為0.2%，同樣低于預期。
同時從勞動力市場角度來看，美國10月非農(nóng)就業(yè)人口變動數(shù)為15萬人，低于預期的18萬人和前值的29.7萬人。11月的非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)為19.9萬人，雖小幅高于預期，但仍低于去年同期的29萬人，美國勞動力市場在今年下半年已經(jīng)出現(xiàn)顯著緩和。
此外，近期公布的CPI數(shù)據(jù)顯示美國通脹情況已經(jīng)出現(xiàn)緩和，美聯(lián)儲緊縮貨幣政策的必要性持續(xù)下降。11月14日公布的美國10月CPI同比值為3.2%，低于預期的3.3%，核心CPI同比值則為4%，低于預期的4.1%。美元指數(shù)在當日即出現(xiàn)1.54%的跌幅。
“進入12月，今年最后一次的美聯(lián)儲議息會議轉(zhuǎn)鴿，不僅暗示加息或許已經(jīng)結(jié)束，聯(lián)儲主席鮑威爾更是表示已經(jīng)開始考慮降息。聯(lián)儲的這一表態(tài)不僅超過了市場預期，也進一步推動了積極降息預期的發(fā)酵，美元指數(shù)因此出現(xiàn)了進一步下跌?！眳氰鹘苷f。
鐘俊軒表示，在美聯(lián)儲12月議息會議中，美聯(lián)儲主席鮑威爾的發(fā)言有力地推動了市場的“降息預期”交易，鮑威爾表示在實現(xiàn)2%的通脹目標之前，考慮顯著降低政策利率的限制性。本次議息會議顯示出美聯(lián)儲貨幣政策表態(tài)出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，暗示2024年美聯(lián)儲具備貨幣寬松的條件。在美聯(lián)儲議息會議結(jié)束后，美元指數(shù)短線迅速下跌，之后持續(xù)呈現(xiàn)偏弱走勢。
除此之外，招商期貨貴金屬研究員徐世偉認為，美元的走弱一方面是市場計價了美聯(lián)儲或提前降息的因素，另一方面市場還預計日本經(jīng)濟將走出低速增長的“泥潭”，日本央行可能會結(jié)束低利率政策，非美貨幣的走強也使得美元承壓。他認為，美元指數(shù)短期依舊存在下行的空間，主要是日本央行如果改變此前的貨幣政策，可能大幅提升日元兌美元比價，對美元指數(shù)造成壓力。
當前，市場已經(jīng)充分交易聯(lián)儲貨幣政策邊際轉(zhuǎn)弱的預期，美元指數(shù)也已經(jīng)從高點出現(xiàn)了較大幅度的下跌。后續(xù)來看，鐘俊軒認為，美元指數(shù)短期內(nèi)下行幅度有限，但難以出現(xiàn)明顯的反彈。
“由于在美元指數(shù)構成中，美元兌歐元匯率占比較大，而在歐洲央行十二月議息會議中，歐央行行長拉加德表態(tài)偏鷹派，表示歐洲央行并未討論降息問題，與美聯(lián)儲表態(tài)形成鮮明對比，這對美元指數(shù)形成利空因素，美歐央行的貨幣政策預期之差將令美元指數(shù)難以出現(xiàn)顯著的觸底反彈走勢。”他解釋道。
吳梓杰也認為，當前市場對于降息預期已經(jīng)進行了一輪較為充分的交易，而且美國經(jīng)濟韌性以及利率水平仍較歐盟等其他經(jīng)濟體存在一定的優(yōu)勢。他預計，美元指數(shù)短期內(nèi)進一步大幅下跌的動能也不會很強，預計將維持震蕩表現(xiàn)。
市場人士：貴金屬明年或創(chuàng)新高
鐘俊軒表示，近期國際金價反彈的主要驅(qū)動力為美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向預期?？梢钥吹?，本輪COMEX金價的反彈起點正是在美聯(lián)儲12月議息會議之后。在本次美聯(lián)儲議息會議中，聯(lián)儲官員對2024年聯(lián)邦基金目標利率的預期出現(xiàn)大幅下調(diào)，由9月份的5.1%下調(diào)至4.6%。這一轉(zhuǎn)向令美債收益率出現(xiàn)回調(diào)，十年期美債收益率由12月12日收盤的4.2%下降至當前的3.9%，進而對黃金價格形成利好。
“目前來看，市場已經(jīng)對既有的預期交易的較為充分了，近期貴金屬上行動能明顯有些走弱，疊加目前恰逢海外傳統(tǒng)假日，市場交投較為平淡，預計金價短期內(nèi)突破前高仍有一定的挑戰(zhàn)。”吳梓杰說。
鐘俊軒也表示，當前國際金價仍將偏強運行，但由于當前市場已充分交易聯(lián)儲貨幣政策預期的邊際變化，短期內(nèi)黃金價格再次突破歷史新高的難度較大，需等待美國進一步緩和的通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)形成驅(qū)動。
看向2024年，吳梓杰認為金價仍有較好的上漲前景，價格有望創(chuàng)下歷史新高。從中長期角度來看，當前美國已經(jīng)進入政策緊縮周期的尾聲，且經(jīng)濟正面臨持續(xù)回落的壓力。在降息預期和避險情緒的發(fā)酵下，貴金屬長期配置價值持續(xù)顯現(xiàn)，預計隨著美國經(jīng)濟的進一步回落以及降息預期的進一步發(fā)酵，黃金有望迎來趨勢性上漲，金價有望進一步突破歷史新高。
“從節(jié)奏上來看，考慮到至少在明年一季度美國經(jīng)濟仍有韌性，且財政部發(fā)債需求也仍高，美債收益率仍有一定的支撐，聯(lián)儲降息預期和貴金屬價格都可能存在一定的反復。不過到了明年二季度，貴金屬價格有可能正式迎來趨勢性的上漲?！彼f。
展望明年，鐘俊軒認為，美聯(lián)儲貨幣政策將實質(zhì)性轉(zhuǎn)向?qū)捤?，本輪緊縮貨幣政策周期已走向末端，受此影響美元指數(shù)將會呈現(xiàn)震蕩偏弱走勢。同時，近期日本央行多次對收益率曲線控制（YCC）目標進行調(diào)整，日債收益率在2023年出現(xiàn)顯著上行，美元兌日元匯率也在觸及151.9的高位后有所回落。明年日本央行很有可能進一步對其收益率曲線控制政策進行調(diào)整，驅(qū)動日債收益率以及日元兌美元匯率的走強，屆時也將對美元指數(shù)形成利空因素。
從貴金屬價格的角度來看，他表示美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤蓪?qū)動美債實際利率與美元指數(shù)走弱，進而利好2024年金銀價格的上漲，明年對于貴金屬價格應當保持多頭思路，待美國顯著走弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布或是美聯(lián)儲偏鴿派的表態(tài)出現(xiàn)后，對貴金屬策略上以逢低做多為主。
不過在徐世偉看來，目前美國經(jīng)濟表現(xiàn)依舊強勁，而非美貨幣國家經(jīng)濟也非一帆風順，日本央行退出寬松還有待時間驗證，且存在高度的不確定性，而歐洲經(jīng)濟依舊處于偏低位置，可能也會拖累歐元表現(xiàn)，所以明年美元指數(shù)依舊存在反彈的可能。而對于貴金屬來說，黃金的避險價值在下降，可能更多是資金驅(qū)動的脈沖式行情，未來金價大概率會逐步走弱。而白銀在光伏工業(yè)需求以及印度珠寶需求的刺激下，存在一定的供需缺口，具有一定的投資價值。
